中信建投证券 – 蜗牛派

美银美林：上调中信建投证券（06066）目标价至7.55港元

谈股论金 — Wed, 26 Aug 2020 09:47:13 +0000

蜗牛派消息，美银美林目前将中信建投证券（06066）目标价由6.55港元上调至7.55港元，评级维持“跑输大市”。

美银美林发表研究报告称，中信建投证券上半年净利润同比增长97%至46亿元人民币，经调整经营后净利润同比上涨65%，主要是受到股票、投资银行及交易收入所推动，同时公司受益于上半年A股成交同比提升27%的利好。

美银证券目前上调中信建投证券股份目标价，由6.55港元升至7.55港元，评级维持“跑输大市”，并指出目前公司的估值过高，调升公司今年至2022年的盈利预测15%至39%。

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瑞银：上调中信建投证券目标价至13.5港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 27 Jul 2020 05:57:35 +0000

蜗牛派消息，瑞银目前将中信建投证券(06066)目标价由8港元上调至13.5港元，维持“买入”评级。

瑞银发表研究报告指出，瑞银在继续看好中信建投证券的同时，由于该公司有优越的股本回报率，目前瑞银相信公司将业务重心聚焦于投资银行，因此瑞银认为该公司可持续受益于的资本市场改革进程。

瑞银表示，虽然近期中信建投股价走高，但瑞信认为其相当于今年预测市账率1.2倍的估值仍然具有上升空间，预期集团未来三年的股本回报率可高于11%，对比行业平均水平仅为7%至8%。

瑞银上调中信建投証券目标价，由8港元升至13.5港元，评级维持“买入”，并调升集团今年至2022年的盈利预测31%至65%，以反映公司在投资银行收入及投资收益的良好预期。瑞银提到，中信建投股价较其A股同业折让80%，因此瑞银认为公司受惠于市场改革所带来的潜在收入增加，同时公司良好的股本回报率并未完全在该公司股价中得到反映。

汇丰研究：升中信建投证券目标价至14.2港元重申“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 06 Jul 2020 06:03:04 +0000

蜗牛派消息，汇丰研究发表报告表示，重申中信建投证券(06066)“买入”评级，目标价由9.8港元升至14.2港元。

该行认为，公司保荐业务收入上半年将升224%，相关收入占投行收入约25%，并将带动2020年公司盈利增长11.2%。

该行表示，现时判断内银券商获发牌照的影响还是言之过早，但预计券商业务方面竞争将会增加。该行称，短期内地方银行看起来并未能从中受惠，据报道，内地商业银行将获发券商牌照，但该消息仍未得到相关部门确认，预计初期仅一至两家大型银行受益。而在今年第二季度的政策会议上，人民银行强调要中小型银行聚焦核心业务，提供地方商业银行服务，因此该行认为，地方银行短期来看暂时不会受惠于放宽券商牌照政策。

由于中证监仍未发布公告，所以现时判断对内银的影响还为时过早，考虑到内地一线券商集中度较高，相信银行即使获发牌照，券商业务仍需要时间才能获取市场份额。该行称，内地券商户口数目仅为内地银行户口数目的1.4%，由于券商及银行有可能跨渠道合作入市，因此内地券商市场的份额将有变，但有较强投行营运的券商如中信建投证券则相对具有防守性。

中信建投：爱奇艺Q4广告业务短期承压，会员营收有望重拾增速

蜗牛派 — Tue, 03 Mar 2020 01:37:48 +0000

蜗牛派讯，中信建投证券在研报中表示，爱奇艺19Q4付费会员达1.069亿，同比增速连续5季度下降，考虑到疫情对线上娱乐需求的拉升及未来的提价策略，预计爱奇艺2020年订阅用户及营收有望显著提升。公司19Q4广告业务收入为18.8亿元，同比下滑14.5%，连续3季度下滑，在行业竞争强度持续提升，爱奇艺当前广告形式较单一等因素的影响下，短期内爱奇艺广告业务或将持续承压。

中信建投证券 – 蜗牛派

美银美林：上调中信建投证券（06066）目标价至7.55港元

瑞银：上调中信建投证券目标价至13.5港元，维持“买入”评级

汇丰研究：升中信建投证券目标价至14.2港元 重申“买入”评级

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汇丰研究：升中信建投证券目标价至14.2港元重申“买入”评级