中国民航信息网络 – 蜗牛派

里昂：上调中国民航信息网络(00696)目标价至17港元，重申“跑输大市”评级

谈股论金 — Mon, 14 Sep 2020 05:29:17 +0000

蜗牛派消息，里昂目前将中国民航信息网络(00696)目标价由15.6上调至17港元，重申“跑输大市”评级。

里昂发表研究报告表示，对中国民航信息网络的态度更为正面，憧憬中国内地航空流量将持续改善，并且对该公司管理层对应收账款拨备回拨审慎乐观。

该行指出，由于部分收入与航空交流关系较小，包括清理系统项目、机场IT系统整合，以及从旅行社获得的固定终端收费，中国民航信息网络上半年收入优于预期。此外，数据中心租金收入呈现增长态势，主要原因是居家工作需求增加。

因此，里昂上调该公司核心盈利预测，目标价由15.6港元上调至17港元，但由于其风险回报不具吸引力，重申“跑输大市”评级。

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谈股论金 — Fri, 11 Sep 2020 10:07:41 +0000

蜗牛派消息，麦格理发表研究报告指出，中国运输业将受益于内地旅游复苏，预计第四季度将完全恢复，而国外旅游下半年则仍受到限制。该行表示，行业首选为中国民航信息网络(00696)以及白云机场，并将中国民航信息网络目标价由18.2港元上调至20港元，评级为“优于大市”。

麦格理表示，中国民航信息网络以软件为主导的商业模式和较高的市场曝光率，将令该公司复苏速度加快，预计其每股盈利将同比增长12%；而白云机场的国内交通量将在9月份恢复增长；此外，京沪高铁也将受益于明年公共卫生事件后国内交通量的增长，并将维持至国外旅游恢复正常。

该行的股票推荐顺序为中国民航信息网络、白云机场、上海机场、深圳机场、京沪高铁以及北京首都机场股份(00694)。

蜗牛派 — Fri, 03 Jul 2020 02:51:52 +0000

蜗牛派消息，里昂发表研究报告，目前中国民航信息网络(00696)风险回报不吸引，下调其投资评级，由“跑赢大市”降至“跑输大市”，目标价由15.7港元降至14.7港元。

该行降中国航空今年客量预期至-32%，以反映境内航线恢复情况表现不如预期，以及国际线恢复仍然停滞。

该行称，公共卫生事件有抬头趋势，但其他主要城市仍处于持续复苏阶段。因上半年客量跌54.7%，该行预计中航信期内核心亏损达6000万元人民币，与其盈警基本一致；而金蝶云苍穹的应用有助其中期成本的控制。