中国通信服务 – 蜗牛派

富瑞：下调中国通信服务(00552)目标价至6.54港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Mon, 21 Sep 2020 06:30:09 +0000

蜗牛派消息，富瑞目前将中国通信服务(00552)目标价由6.72港元下调至6.54港元，维持“买入”评级。

富瑞发表研究报告表示，预计到明年中国5G的建设规模将缩小。基于中国电信(00728)和中国联通(00726)共建5G、中国移动(00941)和广电共建5G、工信部支持农村单一5G网络的概念，预期4个5G牌照持牌人将在明年建立一个单一的5G农村网络，4间公司共享网络。该行下调营运商2020至2026年5G和整体资本开支预测25%和12%，同时下调中国通信服务2020至2026年来自营运商的收入预测21%。

在公共卫生事件期间，该公司的ICT业务同比仍增长3.7%，上半年的收入贡献创新高。该行认为，围绕“新基建”主题的投资将转化为更多ICT项目。此外，国资委支持国企数码化，也将对该公司的ICT业务有利。

该行认为，混改仍是潜在催化剂。该公司管理层提到今年年底是完成混改的目标时间，该行相信，潜在战略投资者将以溢价投资，并可能重新评估其资本管理，而这些提议似乎仍在等待政府机构和其母公司批准。

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瑞银：下调中国通信服务(00552)目标价至6.7港元，评级维持“买入”

蜗牛派 — Mon, 10 Aug 2020 03:15:16 +0000

蜗牛派消息，瑞银目前将中国通信服务(00552)目标价由7港元下调至6.7港元，评级维持“买入”。

瑞银发表研究报告称，预计中国通信服务上半年收入及净利润将同比下跌5%及10%，瑞银发表报告称对公司业绩表现不意外，由于公共卫生事件在第一季度爆发，加上公司发布的净利润与去年持平的指引，瑞银认为公司第二季度业务回复表现低于预期。但瑞银相信，随着公司建立5G网络提升了资本开支及营运开支，预计下半年业务表现将比上半年强劲。

瑞银目前下调中通服今年全年收入及盈利预测5%，以反映上半年较预期疲软的业务表现，目标价相应自7港元下调至6.7港元，评级维持“买入”。

野村：上调中国通信服务目标价至6.32港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Fri, 10 Jul 2020 03:58:11 +0000

蜗牛派消息，野村上调中国通信服务(00552)目标价至6.32港元，维持“买入”评级。

野村发布报告称，预期中国5G基建将于下半年复苏，第三代合作伙伴计划近日完成5G的标准，而中国通信服务已在5G投资网络上具备良好定位，而且公司多元化业务开始进入收成期，特别是非通讯相关业务已成为强劲的增长动力。

野村指出公司在2020-22年维持单位数收入的年复合增长率，电讯业务增长5%，而非通讯相关业务则有18%。该行分别降2020-21年收入和盈利预测5-7%及10%，目标价上调9%至6.32港元，评级维持“买入”。