保利物业 – 蜗牛派

大摩：下调保利物业（06049）目标价至84.98港元，维持“增持”评级

谈股论金 — Fri, 28 Aug 2020 06:02:08 +0000

蜗牛派消息，摩根士丹利目前将保利物业（06049）目标价由97.35港元下调至84.98港元，维持“增持”评级。

大摩发表研究报告表示，保利物业今年上半年的在管面积为3.17亿平方米，较去年底增加3,000万平方米。而非住宅项目的收入贡献有所提高，由去年上半年的25%，增至今年上半年的29%，由此令公司项目组合更为平衡。公司目前的长期目标为收入组合中住宅、商业及公共服务项目分别占总收入的40%、30%及30%。

大摩表示，公司保守的盈利指引或将影响到市场近期的投资情绪，但大摩认为公司基本面仍然稳固。维持保利物业“增持”评级，目标价由97.35港元降至84.98港元，并分别调低公司今年至2022年盈利预测4%、10%及11%，以反映社区增持服务的毛利较低以及盈利指引保守的因素。

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美银美林：下调保利物业（06049）目标价至86.2港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Wed, 26 Aug 2020 09:47:51 +0000

蜗牛派消息，美银美林目前将保利物业（06049）目标价下调至86.2港元，评级维持“买入”。

美银美林发表研究报告称，保利物业上半年业绩令人失望，美银美林目前将公司三年的每股盈利年复合增长预测由38%降至33%，以反映增值服务利润较低的影响，上半年利润表现不佳的原因是源于公共卫生事件的负面影响，目前美银美林相信下半年公司将有改善，因为楼面交付的增加，预计盈利将有望同比上涨49%。

此外，美银美林认为公司管理费的上升对公司而言是正面讯号，长远而言公司作为国企，有母公司强大的支持；保利物业的定位也有利于公司在非住宅物管业务范畴的扩张，美银美林认为公司目前的现金流情况可支持并购带来的增长。其股价下跌反映了市场对上半年业绩的失望，维持“买入”评级，但将目标价降12%至86.2港元，以反映长远增长放缓的因素。

大摩：首予保利物业“增持”评级，目标价97.35港元

蜗牛派 — Mon, 13 Jul 2020 04:17:50 +0000

蜗牛派消息，摩根士丹利首予保利物业（06049）“增持”评级，目标价97.35港元。

大摩发布报告称预期保利物业于2019至2022年盈利年均复合增长率高达43%，超越大型同业平均31%之增长率，主因受惠于其强大的母公司支持，且公司在公共服务管理方面的能力及社区增值服务快速增长，因此将其评为行业首选，首予“增持”评级，目标价为97.35元。