新世界发展 – 蜗牛派

汇丰研究：下调新世界发展(00017)目标价至50.8港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Wed, 23 Sep 2020 12:26:24 +0000

蜗牛派消息，汇丰研究目前将新世界发展(00017)目标价由51.2港元下调至50.8港元，维持“买入”评级。

汇丰研究发表报告指出，新世界发展将于9月30日公布其2020年度业绩，预期核心盈利下降7.1%至82亿港元，主要原因是其物业销售入账延期、零售和酒店业务转弱，预期派息持平在2.04港元，当中包括股份4合1的调整。

该行预计，该公司2021-22年度盈利将会有所复苏，预期增长10-16%，原因是来自中国香港物业销售贡献增加，加上投资物业增加，因此维持“买入”评级，但目标价由51.2港元下调至50.8港元。

该行指出，新世界发展2021年度预期将推出大围站1-3期项目，目前正待批预售，但该行对项目延期感到失望。但是，项目如果可以在销售方面有所表现，这将起到正面作用。预期该公司将继续在中国香港和大湾区扩充，特别是深圳和广州。

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谈股论金 — Tue, 22 Sep 2020 12:14:11 +0000

蜗牛派消息，摩根大通目前将新世界发展(00017)目标价由44港元下调至43.1港元，维持“增持”评级。

小摩发表报告表示，下调新世界发展2020至2022年度核心盈利预测9%、5%、5%，主要原因是预期来自新创建集团(00659)旗下子公司及联营及合资公司的盈利减少，并且其酒店业务经营亏损扩大等因素。

该行维持对新世界发展2020年度派息预测为2.04港元，与2019年度持平，但下调2021至2022年度派息2%和3%，目标价由44港元下调至43.1港元，维持“增持”评级。

蜗牛派 — Thu, 30 Jul 2020 06:30:15 +0000

蜗牛派消息，美银美林目前将新世界发展(00017)目标价由42港元上调至45港元，评级由“中性”升至“买入”。

美银美林发表研究报告称，新世界发展开盘前股价上涨5.3%至38.55港元，美银美林调高对新世界发展投资评级，由“中性”升至“买入”，目标价由42港元上调至45港元，相当对其每股资产净估值折让45%(此前为折让48%)。

美银美林称即使在目前公共卫生事件的高峰期，香港地区的住宅需求仍然稳固，同时公司还将出售大围站的物业项目，预计可从相关项目交易中收取共370亿元现金，加上出售非核心资产的收入，美银美林认为该公司有能力继续支持其稳定派息同时对冲公司的现金流风险。

美银美林估计新世界发展位于内地市场的物业项目销售将好于市场预期，因目前大陆地区公共卫生事件的负面影响逐渐消退，美银美林相信新世界出售旗下大围站物业项目(第一及第二期可销售资源260亿元)，可令该公司香港地区的物业销售业绩得到明显增加。