枫叶教育 – 蜗牛派

高盛：上调枫叶教育(01317)目标价至2.7港元，维持“中性”评级

谈股论金 — Wed, 16 Sep 2020 05:22:52 +0000

蜗牛派消息，高盛目前将枫叶教育(01317)目标价由2.4港元上调至2.7港元，维持“中性”评级。

高盛发表研究报告表示，由于枫叶教育收购加拿大国际学校私人有限公司的调整后EBITDA较高，但部分被较低净现金余额预测抵消，因此将枫叶教育目标价由2.4港元上调至2.7港元，维持“中性”评级。

该行表示，预计短期内加拿大国际学校私人有限公司的合并纳入将对学生注册人数带来压力，故修改了2021-2023净收入预测增长27-31%，每股盈利预测下调19-22%。

枫叶教育日前宣布，以约6.34亿新加坡元完成对加拿大国际学校私人有限公司90%已发行的股本收购。该公司管理层估计收购将使加拿大国际学校学生注册人数增加8％，容量增加6％，预计合并后枫叶教育在今年收入将增加36%。

据悉，加拿大国际学校在成立于1990年，为新加坡最大营利性的高端国际学校。学校约3500名在校学生，为幼儿园到12年级的学生提供IB国际文凭课程。其2019财年的收入为1.18亿新加坡元，净利润为2060万新加坡元。

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大摩：枫叶教育(01317)收购新加坡最大国际学校上调目标价至1.9港元

蜗牛派 — Tue, 23 Jun 2020 05:53:30 +0000

蜗牛派消息，大摩发表研究报告表示，枫叶教育(01317)将收购新加坡的一所学校，其现金流将能够通过课程、交换项目和教师资源的协同作用而得到改善。基于该种情况，该行上调公司目标价12％至1.9港元。

该行表示，枫叶教育拟收购的CIS学校已经发展成熟，其成立于1990年，按收入及入读学生人数计，CIS为新加坡最大的营利性高端国际学校之一。该行预计在未来两年收入将能保持约10％的增长，同时利润率稳定，预计该收购在1-2年内将给公司带来约2％的净利润增长，考虑到私立学校充满挑战的环境，该行对内地K12学校发展前景保持谨慎看法。

枫叶教育拟以34亿元收购新加坡最大营利性国际学校

蜗牛派 — Mon, 22 Jun 2020 01:03:24 +0000

蜗牛派消息，枫叶教育拟以34亿元收购新加坡最大的营利性国际学校Canadian International School，本次收购分两次完成，前期将收购90%股份。收购完成后，CIS将为枫叶教育现有可容纳的学生总人数增加超4100人，经扩大集团的可容纳学生总人数增加至逾7.13万人，增幅为6％。枫叶教育总入读学生人数将由4.35为人增加约3500人至4.7万人，增幅为8％。

枫叶教育2020年中期营收7.92亿元，净利润2.64亿元

蜗牛派 — Tue, 26 May 2020 00:16:00 +0000

蜗牛派消息，枫叶教育2020年中期完成营收7.92亿元，同比增长6.4%；净利润2.64亿元，经调整净利润2.75亿元。对应毛利率44.4%、纯利率33.3%。截至2020年3月31日，枫叶教育在中国、加拿大、澳大利亚拥有4.36万名学生，3583名教师，以及100所学校。包括16所高中、26所初中、27所小学、28所幼儿园和3所外籍人员子女学校。

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高盛：上调枫叶教育(01317)目标价至2.7港元，维持“中性”评级

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枫叶教育拟以34亿元收购新加坡最大营利性国际学校

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大摩：枫叶教育(01317)收购新加坡最大国际学校上调目标价至1.9港元