桥水基金 – 蜗牛派

桥水基金二季度大手笔加仓中国阿里巴巴跻身美股第六大重仓股

蜗牛派 — Thu, 13 Aug 2020 07:25:09 +0000

蜗牛派消息，管理规模约1400亿美元的世界头号对冲基金桥水基金二季度大幅加仓中国。据桥水基金8月13日向美国证监会（SEC）提交的持仓报告，二季度阿里巴巴跻身桥水基金美股第六大重仓股。一直以来，桥水基金前十大重仓股由ETF占据，这次罕见地将个股调至前十大重仓。二季度，桥水基金加仓阿里巴巴幅度达244%，加仓后持有市值为2.05亿美元。此外，桥水基金二季度还大幅加仓了两只中国ETF，安硕中国大盘ETF和安硕MSCI中国指数ETF，两者的加仓幅度分别为717%、486%。加仓后桥水基金持有安硕中国大盘ETF 1.90亿美元、安硕MSCI中国指数ETF 1.50亿美元, 分别位于美股组合前十大重仓的第七、第八位。

桥水基金二季度末美股持仓市值为59.61亿美元，较一季度的50.4亿美元有所增加。二季度桥水基金新买入137只股票，加仓68只股票；清仓153只股票，减仓177只股票。截至二季度末，桥水基金美股组合前十大重仓包含两只黄金信托、两只跟踪标普500指数的ETF、一只跟踪新兴市场指数的ETF、一只跟踪发达国家市场指数的ETF、阿里巴巴、两只跟踪中国指数的ETF和一只跟踪欧洲、亚洲、澳洲、远东地区市场指数的ETF。前十大重仓中，桥水基金二季度仅减持了跟踪新兴市场指数的ETF。

截至二季度末，桥水基金美股组合前十大重仓来源：根据SEC信息整理

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桥水基金披露一季度美股持仓：市值腰斩，多只产品大幅减持

蜗牛派 — Fri, 15 May 2020 05:47:41 +0000

蜗牛派5月14日消息，世界头号对冲基金桥水基金向美国证交会（SEC）提交了其美股组合持仓信息报告。

报告显示，截至一季度末，桥水的美股持仓市值仅剩50.40亿美元，相较于前一季度的97.94亿美元，近乎腰斩。

桥水基金向SEC提交的信息披露文件

来自SEC网站

一季度大幅砍仓

一季度标普500指数跌幅超过20%，新兴市场指数显著下跌，同期桥水一起砍仓了美国ETF和新兴市场ETF。例如，跟踪标普500指数的两只ETF-SPY、IVV，分别被减持了49%和41%；跟踪新兴市场指数的两只ETF VWO、IEMG分别被减持了43%和58%。此外，桥水还大幅减持了高收益债ETF HYG，减持幅度高达51%。

桥水基金美股组合前十大重仓资产

来源：根据SEC信息整理

根据报告，一季度桥水大幅减持之后，SPDR黄金信托已跻身其第二大重仓品种。

目前无法得知桥水砍仓美股组合是为了止损还是为了应对赎回。

2020年3月30日，桥水基金向美国监管机构提交的监管文件称，截至2月29日，桥水基金管理的全权委托资产大约为1630亿美元，而桥水管理的全部客户资产均为全权委托资产。

4月，一位机构人士向中证君提供信息称，截至3月31日桥水基金管理规模约1370亿美元。上述数据均未获桥水核实。

部分产品亏损幅度收窄

为了澄清“爆仓”传言，3月19日桥水基金创始人达里奥在社交媒体曝光桥水基金各策略基金的表现。据达里奥当时提供的信息，桥水各策略当时均为亏损状态。达里奥当时称桥水基金很安全。

机构人士向中证君提供的桥水业绩记录显示，桥水进入二季度之后部分策略产品的亏损幅度有所缩窄。例如波动率18%的纯阿尔法策略2020年1月亏2.17%，2月亏6.41%，3月亏16.24%，第一季度累计亏24.82%。

不过，根据机构向中证君提供的信息，4月19日其获取的该策略最新业绩为年初以来亏22.31%，相较于3月底该策略亏损幅度已经有所收窄。

桥水基金部分策略表现

来源：机构人士提供

一位机构人士向中证君表示，桥水基金纯阿尔法策略产品2012年以来业绩均乏善可陈。达里奥曾经回应一家养老金机构表示，美国进入了超常规的宽松阶段，这种货币政策下，纯阿尔法策略操作受到了影响。

中证君获取的波动率18%的纯阿尔法产品业绩显示，2012年该产品录得0.79%的收益率，此后业绩曾长期低迷。2018年逆势获得了14.55%的收益率，不过近8年平均业绩依然乏善可陈。达里奥此前表示，应对转折时期，正是桥水基金擅长的。因此，2020年桥水收成几何也成了投资者关注焦点。

北京地方金融监管局：2020年一季度有橡树资本等多家外资机构落地北京

蜗牛派 — Mon, 06 Apr 2020 01:40:25 +0000

蜗牛派4月5日讯，北京市地方金融监督管理局局长霍学文介绍，2020年一季度先后有万事网联、橡树资本、高盛控股合资证券公司、中信保诚资产管理公司等外资机构落地北京，春华资本、东方汇里、桥水基金等机构获批参与北京市QDLP试点。疫情没有使北京金融开放受阻，反而国际金融交流合作更加紧密。

北京：桥水基金等7家机构提出近20亿美元境外试点额度需求

蜗牛派 — Wed, 01 Apr 2020 01:12:23 +0000

蜗牛派讯，北京市地方金融监督管理局31日消息，疫情期间，北京市金融监管局建立金融服务快速响应网络，持续加大对外资金融机构支持力度。橡树资本子公司在京落地后，以最快速度获得北京境外投资试点资格，试点额度5亿美元。截至目前，15家机构表示拟参与北京境外试点，春华资本、东方汇里、桥水基金等7家机构提出了近20亿美元试点额度需求。

桥水基金针对欧洲公司的空头头寸全部降至0.5%以下

蜗牛派 — Tue, 31 Mar 2020 00:17:48 +0000

据做空数据分析网站Breakout Point提供的数据，日前，桥水基金进一步削减做空欧洲公司的空头头寸。Breakout Point 3月28日提供的数据显示，桥水基金在3月21日至3月27日一周，继续削减做空的43家欧洲公司空头头寸，目前它持有的43家欧洲公司的空头头寸全部降至公司股份比例的0.5%以下。

桥水基金创始人达利欧：病毒消失后经济将满目疮痍

蜗牛派 — Thu, 26 Mar 2020 05:54:29 +0000

蜗牛派讯，对于全球经济是否会衰退，桥水基金创始人达利欧表示：是的，会出现严重的全球性经济衰退，而且这种衰退会跟随病毒的运动而一波又一波的滚动，在病毒消失后，经济满目疮痍。然后我们必须有效地重建受损的经济。我们还必须考虑到病毒回潮的可能，因为它们在历史上一直都是以波动的形式返回。治疗和疫苗研发将是关键。正基于此，我们需要看得更远，视角超越我们各自领域中所经历的第一波疫情浪潮。

桥水中国区总裁王沿：爆仓传言不实，桥水基金很安全

蜗牛派 — Thu, 19 Mar 2020 02:13:23 +0000

蜗牛派讯，桥水中国区总裁王沿今晚回应表示，今天（3月18日）市场关于桥水基金的传言不实。王沿提到，桥水基金在岸的全天候基金2020年至今跌了约3%，市场跌了30%。他表示，桥水基金很安全。桥水基金创始人、联席首席投资官Ray Dalio已经写了一份声明，声明已经发出。3月18日，市场传言称全球头号对冲基金桥水基金爆仓，引发市场热议。

达利欧：桥水基金的亏损“符合我在这种形势下的预期”

蜗牛派 — Thu, 19 Mar 2020 02:10:51 +0000

据彭博报道，桥水联合基金创始人达利欧说，这家对冲基金公司的策略今年下跌多达21%，并不意外。“不要认定这就是我们的确切数字，因为在这种动荡环境中没有确切数字，”达利欧在一封发给客户的信件中表示。“虽然这不是我想要的，但它符合我在这种形势下的预期。”他在此次的信件中写道，疫情来得非常不是时候，因为桥水的仓位配置是准备迎接市场上涨的。

对冲基金“桥水基金”境内私募注册资本新增至3.1亿元，增幅超158%

蜗牛派 — Tue, 17 Dec 2019 02:42:53 +0000

蜗牛派讯，天眼查数据显示，12月11日，对冲基金“桥水基金”境内私募“桥水（中国）投资管理有限公司”发生工商变更，公司注册资本由原来的1.2亿元新增至3.1亿元，增幅超158%。2018年12月11日，桥水（中国）投资管理有限公司的注册资本由5千万元新增至1.2亿元。经过这两次的注册资本变更，桥水（中国）的注册资本从5000万元变为3.1亿元，增幅达520%。