永升生活服务 – 蜗牛派

大摩：上调永升生活服务（01995）目标价至18.7港元，维持“增持”评级

谈股论金 — Fri, 28 Aug 2020 05:59:07 +0000

蜗牛派消息，摩根士丹利目前将永升生活服务（01995）目标价由17.38港元上调至18.7港元，维持“增持”评级。

大摩发表研究报告表示，永升生活服务2020至2021年盈利增长目标为60%，大摩认为今年公司有望达成这一指标；同时公司预计五年内的管理面积增加500万平方米。大摩上调其2020至2022年盈测4%至8%，以反映毛利扩张的因素；目标价由17.38港元升至18.7港元，维持“增持”评级，指认该股为行业首选股之一。

大摩指出，在新公司架构下，公司将与旭辉(00884)产生协同效应，相信双方未来会更多的合作，包括获得更多物管项目、在旗下社区扩大增值服务等，相信会有更大的协同效应促进公司的发展。

大摩预计至2023年，公司物业管理及增值服务的收入贡献预计将大幅上涨。毛利组合方面，预计至2023年公司物业管理及增值服务的贡献将分别达到20%至30，以及70%至80%。

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野村：上调永升生活服务（01995）目标价至21.3港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Fri, 28 Aug 2020 05:58:31 +0000

蜗牛派消息，野村目前将永升生活服务（01995）目标价由18.65港元上调至21.3港元，维持“买入”评级。

野村发表研究报告表示，永升生活服务上半年业绩远超预期，各方面均有所改善，由此野村上调公司2020至2022年盈利预测12%至13%，盈利年复合增长率达64%，目标价相应由18.65港元升至21.3港元。目前野村看好公司在第三方业务及增值服务的增长前景，维持“买入”评级。

富瑞：上调永升生活服务(01995)目标价至16.96港元，评级维持“买入”

蜗牛派 — Mon, 03 Aug 2020 10:46:37 +0000

蜗牛派消息，富瑞目前将永升生活服务(01995)目标价由13.69港元上调至16.96港元，同时评级维持“买入”。

富瑞发表研究报告称，根据永升生活服务早前披露的相关报告，预期今年公司上半年盈利将同比增长超过60%，高出富瑞对该公司的业绩预期5%。富瑞认为，该公司的相关增长主要来自社区增值服务的增长幅度超过富瑞的预期，实际盈利的增幅或将达到75%。目前富瑞上调公司目标价23.9%，由原来的13.69港元升至16.96港元，评级维持“买入”。

富瑞表示，目前将公司2020年至2022年的盈利预测上调2%至3%，以反映社区增值服务更快的增长利好，同时反映出公司未来3年的收入复合增长率达63%，高于市场对该公司的预期。

富瑞预计，市场将对公司上半年的业绩作出积极反应，短期内对公司股价有提振作用，而公司潜在的中期业绩表现或将超出富瑞的预期。

美银美林：上调永升生活服务目标价至16.6港元，重申“买入”评级

蜗牛派 — Tue, 28 Jul 2020 09:47:21 +0000

蜗牛派消息，美银美林目前将永升生活服务(01995)目标价由14港元上调至16.6港元，重申“买入”评级。

美银美林发表研究报告称重申对永升生活服务“买入”评级，目标价由14港元升至16.6港元，以反映其于2023年净利润达到10亿元人民币的可能性增加的利好因素；美银美林认为其潜在盈利(中期增长40%至50%)及纳入深港通股份名单对于其股价而言将成为短期催化剂。美银证券目前分别上调永升生活服务2021及22年盈测4%及9%，以反映公司管理楼面业务得到扩张的预测。

美银美林还指出公司提出业绩五年增长10倍的目标，目前是公司估值一个十分重要的参考，该数据相当于2023年公司净利润将到达10亿元人民币，净利润的年均复合增长率达45%。

美银证券又称，公司管理楼面业务的增长有很高的可见性，同时预期公司销售及行政成本支出的比例占收入比例将由7%升至10%，但仍是同行业最低水平。