汇丰 – 蜗牛派

汇丰面临16亿美元欺诈诉讼，事关迪士尼电影融资事宜

蜗牛派 — Thu, 25 Jun 2020 03:58:17 +0000

蜗牛派消息，数百名投资者就华特迪士尼电影融资相关税赋减免问题起诉汇丰控股，诉讼金额13亿英镑（16亿美元）。这些投资者在伦敦起诉说，该行要对客户Eclipse Partnerships的虚假承诺承担责任；Eclipse Partnerships宣扬了资助《加勒比海盗2》和《购物狂的自白》等电影的机会。Edwin Coe LLP的原告律师在一份声明中称，汇丰帮助推广了这一骗局，并可能为此收到了逾2500万英镑的费用。

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汇丰成为首家在中国内地发售QDLP资管计划的国际银行

蜗牛派 — Mon, 01 Jun 2020 08:30:19 +0000

蜗牛派消息，汇丰在电邮声明中表示，其中国子公司周一推出了合格境内有限合伙人(QDLP)计划。该行成为首家在中国内地向合格高净值投资者发售投资于QDLP的资产管理计划的国际银行。汇丰携手上投摩根基金管理有限公司发售首个投资于QDLP的资产管理计划。

汇丰中国零售银行及财富管理业务部总监李峰表示，新计划将帮助客户实现投资多元化，并在全球市场充满不确定性的情况下利用海外机会。

汇丰：上调同程艺龙目标价至16.2港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Fri, 22 May 2020 03:32:50 +0000

蜗牛派消息，汇丰发布报告称，内地旅游需求预计在今年第二季见底，由于地方政府的旅游限制较少，预期三四线城市的复苏会较快。该行认为，由于三四线城市的复苏较预期为快，加上更深入的变现情况，可推动同程艺龙今年的收入增长。而集团更严格的控制成本也令毛利率有上涨，该行表示，预计这可持续至今年下半年，支持对集团今年高于市场预期的盈利预测。该行上调同程艺龙股份目标价，由15.3港元升至16.2港元，维持“买入”评级。

汇丰：维持金融壹账通“买入”评级，目标价15.5美元

蜗牛派 — Sat, 09 May 2020 08:53:41 +0000

蜗牛派消息，北京时间9日凌晨,美股周五收高。受一季报业绩利好影响，平安孵化的金融壹账通(OCFT.US)周五以12.47美元开盘，最高一度飙上13.38美元，报13.32美元，当日涨9.63%。近三个交易日该股累计上涨超30%。

此前金融壹账通发布2020年一季度未经审计的财务业绩显示，报告期内收入同比增长29.6%的好成绩，毛利率从同期28.5%增长至34.8%，来自第三方客户的收入同比增长50.4%，高于整体增幅。受公共卫生事件推动，运营类产品收入同比上升148%，收入占比从15%上升至28%。

财报后，汇丰认为，公共卫生事件已促使金融机构加快数字化运营，通过远程方式更高效地为客户提供服务，这一趋势将有利于壹账通的长期发展。财报显示，一季度运营支持收入同比增长148%。分析认为，随着宏观经济疲软背景下金融机构更加关注成本控制，运营支持类产品会继续保持强劲增长势头。第三方客户仍然是主要的收入来源，公司去年新增的优质客户购买了更多的产品解决方案，并在一季度贡献了50%的同比增长。基于贴现现金流的目标价从15.00美元上调至15.50美元，维持买入评级。

此外，摩根士丹利亦表示，公司基本面正在复苏，料收入增长将在第二季度加速。从长远来看，壹账通应该继续受益于金融机构的数字化转型以及对基于云的解决方案的新兴需求，因此，重申买入评级。

汇丰：升同程艺龙至“买入”评级，上调目标价至15.3港元

蜗牛派 — Thu, 07 May 2020 08:52:39 +0000

蜗牛派消息，汇丰发布报告称，同程艺龙可受惠低端市场复苏，加上5月份假期旅客数字好过预期，估计全国活动将陆续恢复，故将公司评级升至“买入”，目标价由11港元升至15.3港元。该行称，将公司2020/2021年按非通用会计准则计算的盈利预测分别升6%及13%，认为公司在捕捉内地旅游市场复苏机遇上可跑赢同业，而该行的预测较市场预期高21%-28%，主要因为该行认为公司可通过微信小程序带动流量，转换比率也将有改善。

汇丰：上调中国联通目标价至6.3港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Fri, 24 Apr 2020 04:35:41 +0000

蜗牛派消息，汇丰发布报告称，中国联通(00762)5G建设进展良好，产业互联网业务及服务收入均出现升幅，抵销了移动业务收入的放缓。

该行称，联通首季移动出账用户数净减少近750万户，移动服务收入也下跌4.1%，但3月登记用户转为正增长。在这期间，固网宽带业务增长4.4%，产业互联网业务收入增32%。截至3月底联通联网已激活5G基站达8万座，公司目标是截至今年底5G活跃用户达至5000万户。该行认为，随着供应量增加，下半年将有越来越多消费者使用5G手机，但企业服务要过渡到5G的时间可能会更长。

考虑到早前上调了中国铁塔(00788)的盈利预测，该行也将联通2020至2021财年的收入预测调高0.7%及0.2%，净利润预测升3.6%及9.7%。由于员工成本或增加，将2020财年EBITDA预测下调2.4%。

该行表示，首季4G平均每月每户移动服务收入(ARPU)同比跌9%，但环比增长1%，预期ARPU环比表现将持续改善，目标价升3.3%至6.3港元，维持“买入”评级。

汇丰：维持腾讯、美团点评及阿里巴巴“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 20 Apr 2020 10:11:34 +0000

蜗牛派消息，汇丰发布报告称，认为内地互联网行业首季收入增长放慢的因素已大致反映，估计除旅游相关企业以外，其他公司应在第二季开始复苏，而互联网企业大部分均持有大量现金，即使是有净债务的公司也有业务支持可获再融资，但携程及爱奇艺则最脆弱。该行重申予腾讯控股(00700)、美团点评(03690)及阿里巴巴(美股，BABA.US)“买入”评级，认为他们在波动中较具防守性。该行予腾讯目标价458港元，予美团目标价110港元。

该行表示，估计首季中资互联网股收入增长将减慢至12%，但第二季及下半年则会分别反弹至15%及25%，并认为虽然他们受公共卫生事件影响，但内地自3月以来业务已逐步复苏，电商行业及社交广告行业有重估潜力，而地区旅游及本地服务也预计可逐步改善。该行指出大部分互联网企业均有庞大现金可应对暂时的危机，而对一些有净债务的公司，他们的经营现金流相信可助公司获再融资。