瑞声科技 – 蜗牛派

交银国际：授予瑞声科技(02018)目标价61港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Thu, 17 Sep 2020 05:34:06 +0000

蜗牛派消息，交银国际目前予以瑞声科技(02018)目标价61港元，维持“买入”评级。

交银国际发布报告表示，由于新款iPhone延迟发布令组件出货延迟，预计瑞声科技今年第三季度表现将低于正常的季节性表现，收入延后至今年第四季度或者明年第一季度。该行估计，该公司今年第三季度、第四季度以及明年第一季度收入环比增长10%、增长27%以及下降27%。

该行认为，从声学产品历史平均价格趋势来看，代工生产商(OEM)不愿意在中低档产品采用平均价格高于1美元的扬声器，并且由于5G组件成本增加，这种趋势很可能将持续。因此，瑞声科技计划在明年初针对中低档5G市场推出标准化声学产品。该行认为标准化是该公司既要保持盈利能力，同时获得市场份额的正确策略。

因此，该行维持其“买入”评级，目标价61港元。

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汇丰证券：上调瑞声科技(02018)目标价至57.8港元维持“买入”评级

蜗牛派 — Tue, 23 Jun 2020 05:54:42 +0000

蜗牛派消息，汇丰证券上调瑞声科技(02018)目标价3.2%，由56港元上调至57.8港元，距离目标价还有20%的上涨空间，维持“买入”评级，认为公司盈利会在第二季度实现复苏。

该行预计，公司第二季度纯利同比升7%至3.6亿人民币，主因产能利用及员工生产力显著改善，更重要是第二季度镜头总出货量预计升至1.54亿件，而毛利率预计回升至25%。

该行表示，公司旗下晶圆级玻璃准备投产，相信可令其在5G智能手机市场方面变得更具竞争力。此外，该行预计，将有更多安卓(Android)代工生产商采用更多瑞声的触控产品，未来3年相关出货量有望持续上升。由于耳机及麦克风技术改善，推升旗下MEMS麦克风资本支出上升。

该行分别上调公司2020-2022年收入预期1%、2%、1%，以反映Android触控产品及MEMS有更高的出货量。但因主要客户可能削减成本，或将拖累其产品定价及毛利率，所以该行分别下调公司2021-2022年纯利预期6%、9%。

汇丰研究：上调瑞声科技(02018)目标价至57.8港元维持“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 22 Jun 2020 07:30:47 +0000

蜗牛派消息，汇丰研究发表报告。上调瑞声科技(02018)目标价，由56港元上调至57.8港元，维持“买入”评级。

该行预计，瑞声科技第二季度盈利同比增长7%至3.6亿元人民币，主要受惠于使用率及员工效能提升，第二季度镜头出货量预计可达到1.54亿个，大幅超过第一季度的6800万个，预计6月单月出货量可达6000万个，而其它各项产品的业务也表现强劲。

该行上调瑞声科技今年全年收入预期1%，并分别上调其2021年及2022年收入预期2%及1%，但分别下调2021年及2022年盈测6%及9%，以反映较低的定价。

瑞声科技独董张宏江获任董事会主席

蜗牛派 — Fri, 15 May 2020 23:39:03 +0000

蜗牛派消息，瑞声科技发布公告称，自2020年股东周年大会结束之后，许文辉退任为独立非执行董事及不再担任董事会主席，潘仲贤退任为独立非执行董事及不再担任薪酬委员会主席与审核及风险委员会成员。2020年5月15日起，公司独立非执行董事张宏江获委任为董事会主席；彭志远获委任为薪酬委员会主席。

瑞声科技2020年一季度实现营收35.6亿元，净利润达到5270万元

蜗牛派 — Fri, 15 May 2020 05:57:30 +0000

蜗牛派消息，瑞声科技披露了一季度业绩报告，报告显示，一季度实现营收35.6亿元，同比下降5.1%。净利润达到5270万元，同比下降87.8%。

摩根大通增持瑞声科技59.48万股，每股作价38.60港元

蜗牛派 — Mon, 27 Apr 2020 23:52:21 +0000

蜗牛派消息，联交所最新资料显示，4月20日，摩根大通增持瑞声科技(02018)59.48万股，每股作价38.5993港元，总金额约为2295.89万港元。增持后最新持股数目约为1.45亿股，最新持股比例为12.01%。

瑞声科技：预计2020年一季度净利同比减少85%-90%

蜗牛派 — Wed, 08 Apr 2020 09:42:09 +0000

蜗牛派消息，瑞声科技在港交所发布公告称，预计一季度未经审核股东应占综合溢利下跌至4300万元至6300万元之间，同比将减少约85%至90%，因新冠肺炎爆发期间，导致停工期延长。瑞声科技称，在2020年一季度COVID-19 新冠肺炎爆发期间，导致的停工期延长，集团的生产计划从二月春节后至三月上旬期间大为收缩。

大摩：予瑞声科技“与大市同步”评级，目标价55港元

蜗牛派 — Thu, 26 Mar 2020 01:37:54 +0000

蜗牛派讯，大摩发布报告称，瑞声科技去年第四季纯利基本符合预期，收入同比及环比增长10%及6%，相信主要是受惠于期内iPhone销量才有所上升。该行表示，瑞声2019年第四季运营支出大致保持平稳，未出现太多非运营性支出。按产品划分，上季声学业务收入同比上升19%；电磁传动及精密结构件业务同比表现持平，环比则增长20%。该行表示，目前给予瑞声科技“与大市同步”评级，目标价55港元。

瑞声科技2019年第四季度营收53.05亿元，同比增长9.6%

蜗牛派 — Wed, 25 Mar 2020 04:26:11 +0000

蜗牛派讯，瑞声科技发布2019年业绩公告，公告显示，瑞声科技2019年第四季度的营收为53.05亿元，同比增长9.6%；净利润为7.57亿元，同比减少27.5%。