百济神州 – 蜗牛派

百济神州2020年Q2净亏损3.352亿美元，同比大幅扩大

蜗牛派 — Fri, 07 Aug 2020 00:55:32 +0000

周四美股盘后，百济神州（BGNE.US/06160.HK）发布了2020年第二季度财务业绩。数据显示，百济神州二季度营收6564万美元，同比下降73%。季度收入减少的主要原因是2019年6月与新基公司终止了百泽安合作协议终止后缺少合作收入，报告期内，百济神州的合作收入为零，而去年同期为1.852亿美元。另外，2020年3月NMPA暂停ABRAXANE在中国停销以及产品召回后的销售也有所减少。

百济神州二季度净亏损为3.352亿美元，去年同期为亏损8557万美元，亏损同比大幅扩大。

根据公司财报，截至2020年6月30日，ABRAXANE、瑞复美和维达莎在中国销售带来的产品收入为6564万美元，相比2019年同期的5814万美元增加了12.9%。

具体来看，由百济神州自主研发的抗癌新药百泽安二季度在华收入2942万美元，另外，百悦安在美及华的产品收入为697万美元。

百济神州创始人、首席执行官兼董事长欧雷强表示：“我们从第二季度至今取得了长足的进展——在中国，百泽安和百悦泽三项适应症获批；在中国、欧盟、澳大利亚和以色列，共有与百泽安、百悦泽及帕米帕利相关的八项新药上市申请被受理。”

2020年第二季度，百济神州的费用为4.25亿美元，上年同期为3.29亿美元，其中研发费用为2.86亿美元，去年同期为2.29亿美元。对于研发费用的增长，百济神州在财报中解释称，主要是因为公司正在进行以及新启动的后期关键性临床试验费用持续增长。另外，费用的增长还包括公司与安进公司合作相关的开发成本，新增药物注册登记准备，以及商业化前活动和供应相关产生的成本。

周四美股收盘，百济神州报224.06美元/股，跌1.3%，盘后涨0.43%。8月6日，百济神州港股收盘报136.8港元/股，涨2.17%。

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里昂：上调百济神州目标价至134港元，重申“跑赢大市”评级

蜗牛派 — Wed, 15 Jul 2020 04:41:05 +0000

蜗牛派消息，里昂将百济神州（06160）目标价由132.11港元上调至134港元，重申其“跑赢大市”评级。

里昂发表研究报告称，百济神州早前公布配售价值20.7亿美元股份给六名现股东，包括重磅股东Baker Bros、Amgen及Hillhouse，拟将集资用于研发、销售及营销。目前里昂相信此项交易将为该公司带来利好，该交易将有助于公司获取充足的现金流，从而为公司的早期研发渠道争取时间。

目前市场将此次内部股份配售视为买入信号，里昂重申其“跑赢大市”投资评级，目标价由原来的132.11港元上调至134港元。

大摩：上调百济神州目标价至140港元，维持“增持”评级

蜗牛派 — Wed, 15 Jul 2020 04:39:06 +0000

蜗牛派消息，摩根士丹利将百济神州（06160）目标价由113港元上调至140港元，维持其“增持”评级。

大摩发表研究报告称，目前大摩更新百济神州的风险回报，将其目标价由原来的113港元上调至140港元，2020至2022年每股亏损预测由原来预期的17.42、10.32及6.4港元，收窄至每股亏损16.99、10.1及5.38港元。

大摩表示上调该预测主要因为看好公司的PD-1药品在中国的投放前景，以及近期该公司有多项新药申请或新药获批，这将有效推动公司收入增长，因此大摩对其投资评级为“增持”。

辉立：予百济神州目标价130港元，未来市场前景广阔

蜗牛派 — Thu, 09 Jul 2020 08:35:26 +0000

蜗牛派消息，辉立予百济神州(06160)目标价130港元。

辉立发布报告称，百济神州(06160)是一家处于商业阶段的生物科技公司,专注于用于癌症治疗的创新型分子靶向和肿瘤免疫药物的开发和商业化.集团于2020年6月30日宣布,安加维（地舒单抗注射液）用于治疗骨巨细胞瘤(GCTB)在中国正式商业化上市,是继百济神州和安进在2020年1月达成全球肿瘤战略合作后,百济神州首款正式在中国开启商业化上市的由安进公司生产的药品.此次战略合作也将推动安进深化对中国市场的承诺,打造更强大且完善的慢性疾病产品群组,以满足老龄化所导致的心血管疾病和脆性骨折等巨大却未被满足的医疗需求。

目前辉立给与百济神州目标价130港元，止损价110港元。

百济神州授出可认购合共69.6万股美国存托股份的购股权

蜗牛派 — Mon, 22 Jun 2020 23:00:23 +0000

蜗牛派消息，百济神州最新公告称，于2020年6月17日，董事会、董事会薪酬委员会及首席执行官按照授权根据2016期权及激励计划的条款授予191名承授人可认购合共69.6万股美国存托股份的购股权，其中，合共21.12万股美国存托股份的购股权乃授予公司的董事及最高行政人员。购股权的行使价为每股美国存托股份174.43美元，有效期由授出日期起计为期十年。

百济神州新药泽布替尼在中国获批上市

蜗牛派 — Wed, 03 Jun 2020 10:57:30 +0000

近日，国家药品监督管理局通过优先审评审批程序附条件批准百济神州（苏州）生物科技有限公司1类创新药泽布替尼胶囊（商品名：百悦泽）上市，用于既往至少接受过一种治疗的成人套细胞淋巴瘤（MCL）患者和既往至少接受过一种治疗的成人慢性淋巴细胞白血病（CLL）/小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）患者。
泽布替尼是布鲁顿氏酪氨酸激酶(BTK)选择性抑制剂。泽布替尼胶囊是我国自主研发并拥有自主知识产权的创新药。本品的上市将为成人套细胞淋巴瘤、成人慢性淋巴细胞白血病/小淋巴细胞淋巴瘤患者提供更多的用药选择。
国家药监局要求药品上市许可持有人在本品上市后继续按计划完成确证性临床研究。

大摩：下调百济神州目标价至113港元，予“增持”评级

蜗牛派 — Mon, 01 Jun 2020 03:49:05 +0000

蜗牛派消息，大摩发表研究报告表示，百济神州在香港及美国两地上市，考虑近日汇率变动，调整对其预期。该行表示，百济神州拥有4个临床阶段候选产品，并在内地进行并购，预计其至2030年后终端增长率为2%，以现金流折现法10%折让计算，将其目标价由121港元下调至113港元，但相信肿瘤药物需求旺盛，医保改革亦将有助该公司持续扩大市场规模，予“增持”评级。

和黄医药与百济神州开展临床开发合作

蜗牛派 — Tue, 26 May 2020 07:51:32 +0000

蜗牛派消息，和黄中国医药科技有限公司（简称“和黄医药”）今日宣布与百济神州签订一项临床开发合作协议，在美国、欧洲、中国和澳大利亚开展临床试验，以评估和黄医药的候选药物——索凡替尼和呋喹替尼，与百济神州的抗程序性死亡受体1（PD-1）抗体——替雷利珠单抗联合治疗各种实体瘤的安全性、耐受性和疗效。

国泰君安：维持百济神州目标价99.2港元，维持“中性”评级

蜗牛派 — Thu, 14 May 2020 04:58:59 +0000

蜗牛派消息，国泰君安发布报告称，百济神州2020年一季度实现营业收入0.52亿美元，同比下降33.11%，实现净亏损3.64亿美元，亏损额同比扩大1.96亿美元。收入和业绩符合预期。并表示，公司自主产品进入商业化爆发期，但财务仍处亏损阶段，因此维持原有收入预测，2020-2022年收入分别为3.77、6.71、11.54亿美元，维持目标价99.2港币，维持“中性”评级。

百济神州净亏损为3.64亿美元，净亏损同比大幅扩大

蜗牛派 — Tue, 12 May 2020 02:34:27 +0000

蜗牛派消息，生物医药公司百济神州2020年第一季度财报显示，营收5206万美元，同比下降33.1%，原因之一是与新基公司关于百泽安合作协议终止后缺少合作收入。Q1净亏损为3.64亿美元，亏损同比大幅扩大。其自研抗癌新药百泽安自2020年3月在中国商业化发展以来的产品收入为2053万美元。