维达国际 – 蜗牛派

野村：上调维达国际目标价至39.1港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Tue, 14 Jul 2020 06:18:38 +0000

蜗牛派消息，野村将维达国际（03331）目标价由32.4港元上调至39.1港元，维持“买入”评级。

野村发布报告称，维达国际最新披露的消息，预期公司今年第二季度营收同比上升11%至42.15亿元，经营利润及纯利同比分别上升152%及154%，主要是受惠于木浆价格低，以及产品组合持续升级。而公司今年上半年收入预计下跌3%，其中纸巾下跌4%，健康护理则持平。

野村表示，该公司今年第一季度的毛利率同比上涨11.2个百分点至37.5%，因木浆价格仍在低水平，预期毛利率在今年余下时间会持续上扬。经营利润率因此将会在上半年会增至16.5%，对比去年同期数据仅为8%。

野村目前上调维达股份目标价，由32.4港元升至39.1港元，评级维持“买入”，并上调公司今年至2022年的盈利预测5%至7%，以反映更佳的毛利率和销售及行政开支情况。

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花旗：予维达国际目标价26.1港元、“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 13 Jul 2020 09:51:48 +0000

蜗牛派消息，花旗授予维达国际（03331）目标价26.1港元，同时授予“买入”评级。

花旗发布报告称，根据维达披露的最新报告，该公司预期上半年净利润同比增长108%至9.13亿元。收入预计同比下跌3%至76.34亿元，均符合该行预期。另外，纸浆成本及产品组合改善均推动毛利率强劲增长。

花旗目前预期公司今年全年盈利同比增长50%以上，意味下半年增幅达17%至19%。投资评级为“买入”，目标价为26.1港元。

美银美林：上调维达国际目标价至31港元，维持“中性”评级

蜗牛派 — Wed, 08 Jul 2020 05:18:21 +0000

蜗牛派消息，美银美林将维达国际(03331)目标价由23.5港元上调至31港元，维持“中性”评级。

美银美林发表报告表示预期维达国际上半年的销售有可能保持低位数增长，这意味着该公司第二季的业绩增长近20%。美银美林预期该公司上半年的经营利润有逾80%增长。另外美银美林在报告中称，公共卫生事件对补充库存需求及推广力度放缓的影响将逐渐消减。该行留意到价格压力加剧，市场小型同业企业开始降价竞争。美银美林相信维达下半年将参与降价，以争取达成今年销售增长双位数的目标。

美银美林认为该公司在宏观不确定性下木浆价格进一步向下的空间不大；预计维达下半年纯利增长将显著放缓，明后两年增长进一步减慢；并预期木浆价格明年逐渐谷底反弹。

里昂：上调维达国际(03331)目标价至34港元重申“买入”评级

蜗牛派 — Tue, 30 Jun 2020 03:45:17 +0000

蜗牛派消息，里昂发表报告表示，上调维达国际(03331)目标价，由26.8港元升至34港元，重申“买入”评级。

该行表示，维达国际今年至今股价累升超过一倍，表现远跑赢同业，相信在公共卫生事件的不确定性下，维达持续加强产品高端化及原材料成本优势，将有望带动今年公司业绩实现稳健增长。

该行称，随维达国际获纳入港股通及MSCI中国指数后，预计会为该股带来重新评级的机会。该行上调其2020至2022年盈利预期7%至27%。

维达国际 – 蜗牛派

野村：上调维达国际目标价至39.1港元，维持“买入”评级

花旗：予维达国际目标价26.1港元、“买入”评级

美银美林：上调维达国际目标价至31港元，维持“中性”评级

里昂：上调维达国际(03331)目标价至34港元 重申“买入”评级

里昂：上调维达国际(03331)目标价至34港元重申“买入”评级