麦格理发表研究报告表示，绿叶制药管理层希望投资者关注更多其创新药渠道，而不是短期的盈利波动。麦格理认为，创新药渠道是其未来获估值重评的关键。该行预期，该公司有三项产品将会推动其下半年的基本面发展，旗下药品“力扑素”占上半年销售额42%，虽然受公共卫生事件及国家药品集中采购影响，但跌幅相比该行预期较小。

至于药品“思瑞康”的整体销售上升36%，优于该行预期增长持平，这是因为在卫生事件期间其需求出现意外增长。另外，“贝希”降价70%，但在第二轮药品集中采购实施后，其市占率由原来的7.3%上升至40%，导致收入持平，但其有更大的潜在盈利能力，因为该公司能够因为该药品而节省市场推广费用。

该行仍预期未来两年绿叶制药盈利下降，但上调盈测分别15%及7%，以反映中期业绩优于预期，重申绿叶制药“跑赢大市”投资评级，目标价由7.6港元上调至9.02港元。

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该行表示，随着绿叶制药有更多候选药物进入临床阶段，预计会出现更多跨治疗领域的多元化产品线组合。同时，该行将其5种发展中药物列入关注重点，并预计这些药物将于2023至2024年推出市场，收益最高可达35亿元人民币。

此外，该行称，绿叶制药短期盈利受到药品集中采购(GPO)所影响，因此分别下调其2020至2022年盈利测18%/4%/10%。

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