大摩：予置富产业信托目标价6.8港元 “减持”评级

蜗牛派 — Tue, 28 Jul 2020 06:02:48 +0000

蜗牛派消息，大摩予置富产业信托(00778)目标价6.8港元，同时授予“减持”评级。

大摩发布研究报告称，大摩相信置富产业信托股价将会在未来30天内有极大概率会跑输大市，这是由于公司最新发布的业绩低于市场预期的结果所致，另外该公司上半年每基金单位分派比大摩对该公司的分派预期低出8%，而目前公司将派息比率由原来的100%下调至90%。

目前公司指出降低派息比率的目的是在下半年留存充足的现金流，以应对下半年经营环境的不确定因素，而这意味着下半年公司面临的经营环境有可能比大摩的预期更差。因此目前大摩予置富产业信托目标价为6.8港元，投资评级为“减持”。

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花旗：下调置富产业信托目标价至8港元，评级维持“买入”

蜗牛派 — Mon, 27 Jul 2020 05:59:27 +0000

蜗牛派消息，花旗目前将置富产业信托(00778)目标价由10.38港元下调至8港元，评级维持“买入”。

花旗发表研究报告指出，置富产业信托的产品组合表现具有价格弹性，由于受到公共卫生事件和社交出行限制的短期影响，目前该公司将分派比率由100%降至90%，从而保留安全水平的现金流以应对今年下半年并不明朗的宏观环境变化。

花旗预期该公司今年股息派发具有不确定性，如果市场明年会如期复苏，那么该公司分派比率或将回升至95-100%，而今年的股息收益仍达到6.5%，对于投资者具有吸引力，同时该公司也提供了股价下行风险的保护，目前花旗维持“买入”评级，目标价由10.38港元降至8港元，以反映较低的租金增长在较高贴现率的估值模型中不利因素的影响。

置富产业信托 – 蜗牛派

大摩：予置富产业信托目标价6.8港元 “减持”评级

花旗：下调置富产业信托目标价至8港元，评级维持“买入”