长城汽车 – 蜗牛派

蔚来等16家车企“握手言和”签署《汽车行业维护公平竞争市场秩序承诺书》

蜗牛派 — Fri, 07 Jul 2023 01:24:18 +0000

蜗牛派7月6日消息，16家车企联合签署了《汽车行业维护公平竞争市场秩序承诺书》，《承诺书》内容的第一条就是“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”。这16家车企既包括传统汽车集团，也包括头部造车新势力，分别为一汽集团、东风汽车集团、上汽集团、长安汽车、北汽集团、广汽集团、中国重汽、奇瑞汽车、江淮汽车、吉利控股集团、长城汽车、比亚迪、蔚来、理想、小鹏、特斯拉。

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瑞信：授予长城汽车(02333)目标价11港元，维持“跑赢大市”评级

谈股论金 — Wed, 23 Sep 2020 12:25:11 +0000

蜗牛派消息，瑞信目前予以长城汽车(02333)目标价11港元，维持“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告表示，长城汽车预计在明年推出10款新车，全面升级产品组合，预期推出新一代F5、F7、H2、H4、H5、VV5、VV6、VV7、Ora ES21 EV和一款其他产品。

该行指出，长城汽车预期明年的毛利较今年增长最少3至4%，因为明年或将不再受公共卫生事件的负面影响；基于推出新车款，产品组合更新，预计将减少零售折扣；以及新产品将共享60至70%的零件，从而令零件采购成本减少。

该行表示，对于新一代的H6 SUV，该公司9月销量指引约为1万辆，较8月的6000至7000辆有所增加。展望未来，该公司预计每月的销量将增加至1万至2万辆。另外，预期哈弗大狗每月销量将逐步增长至5000至1万辆，WEY坦克300则增长至2000至3000辆。

因此，该行维持对其“跑赢大市”评级，目标价11港元。

长城汽车：子公司诺博汽车收购德国汽车配件厂商Motus Headliner GmbH

24小时 — Wed, 16 Sep 2020 02:46:44 +0000

近日，长城汽车全资子公司诺博汽车系统有限公司（以下简称“诺博汽车”）完成对于德国汽车配件厂商Motus Headliner GmbH（以下简称“Motus德国工厂”）的收购。本次交易为100%的股权收购，总投资金额为1600万欧元。美国智鼎金融顾问公司为诺博的独家项目财务顾问。

据介绍，诺博汽车今年年初正式启动对Motus德国工厂的收购工作。经过多轮谈判，双方在7月中旬完成签约。受国际疫情因素影响，9月11日，诺博汽车、美国汽车零部件公司Motus Integrated Technologies（以下简称“美国Motus”）与Motus德国工厂于三地三方通过云签署方式完成了交割仪式。交易完成后，Motus德国工厂现有高管全部留任。

美国智鼎金融顾问公司总裁范钦华指出，由于疫情期间难以实现跨国出行，此次并购过程中的所有工作，包括尽职调查、合约谈判、交割等都是通过远程通讯的方式完成，许多面对面易于解决的问题却需要反复的进行线上沟通。这对于所在地横跨亚洲，欧洲，美洲三个洲、五个时区的买卖双方和智鼎而言，都是很大的考验。智鼎执行董事于滨提到由于标的公司销售额受疫情影响，出现暂时下滑的态势，如何确定估值范围成为交易过程中另一大挑战。智鼎协助诺博对未来的业务做了详细的标准化估算，并提出一个买卖双方都可接受的合理估值，使得双方形成稳固的谈判基础，最终能够顺利签约。

诺博汽车成立于1994年，是长城汽车的全资子公司。公司主要生产汽车座椅、内饰、外饰、橡胶以及汽车电子五大品类产品，目前拥有9个生产基地，并在日本横滨，上海和河北设有研发中心，公司现有员工11000余人。

据了解，本次收购标的Motus德国工厂是美国Motus的全资子公司。美国Motus是全球领先的汽车内饰产品供应商，主营汽车顶棚、扶手及装饰件等内饰产品，公司拥有先进且完整的产品设计以及开发制造能力，可持续为客户提供增值解决方案，是戴姆勒、通用、FCA、PSA等国际主流整车厂的长期稳定合作伙伴。

值得一提的是，本次收购项目是诺博汽车完成的首个海外并购项目，是诺博汽车加快“客户多元化”战略实施的一项重要举措。未来Motus德国工厂将成为诺博汽车国内外的第十大生产基地独立运营，有助于诺博汽车加快形成全球配套供货能力和国际经营能力。

小摩：上调长城汽车(02333)目标价至12港元，维持“增持”评级

谈股论金 — Mon, 14 Sep 2020 05:36:06 +0000

蜗牛派消息，摩根大通目前将长城汽车(02333)目标价由9港元上调至12港元，维持“增持”评级。

小摩发表研究报告指出，中国汽车股的股价在过去一个月上升4.4%，跑赢MSCI中国的1.5%升幅，主要是受益于汽车销量持续回升。虽然该行预期第四季度将会出现低至中单位数的增长，但由于经济从低基数中复苏，相信增速会在明年上半年加快至高达20%，而明年第一季度有望反弹超过30%。另外，强劲的车型推出也将带来贡献，例如吉利汽车(00175)将会在明年推出5款新车款；长城汽车则计划推出10款新车型或改款车型。

在过去一个月，由于强劲的销售势头，长城汽车的股价上涨18%。该行对于长城汽车的稳健表现感到鼓舞，并预期将会继续跑赢大市，将其2021财年的预测上调10%，目标价由9港元上调至12港元，维持“增持”评级。

长城汽车获控股股东创新长城解除质押2.25亿股及再质押2.97亿股

24小时 — Fri, 11 Sep 2020 10:48:04 +0000

蜗牛派消息，长城汽车发布公告表示，近日，本公司控股股东创新长城将原质押给河北银行股份有限公司保定高新区科技支行的2.25亿股公司股份办理了解除质押手续。另外，创新长城将其持有的公司2.97亿股无限售流通A股股份质押给中信証券股份有限公司办理股票质押式回购交易业务。

瑞信：上调长城汽车(02333)目标价至11港元，维持“跑赢大市”评级

谈股论金 — Tue, 08 Sep 2020 04:35:01 +0000

蜗牛派消息，瑞信目前将长城汽车(02333)目标价由9港元上调至11港元，维持“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告指出，由于去年排放标准升级导致相关基数较低，长城汽车8月份批发销量同比增长27%，高于乘用车行业中单位数增长。

该行表示，长城汽车公布了新款哈弗大狗的售价，在12.5万元至14.6万元人民币，并预计将于9月底付运，此外，该公司也将于第四季度陆续推出新车。

瑞信表示，为反映今年至今销售表现优于预期，上调该公司2020-22年盈利预测5.6%至16.8%，目标价由9港元上调至11港元，维持“跑赢大市”评级。

花旗：上调长城汽车(02333)目标价至10.94港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Tue, 08 Sep 2020 04:31:30 +0000

蜗牛派消息，花旗目前将长城汽车(02333)目标价由9.19港元上调至10.94港元，维持“买入”评级。

花旗发表报告指出，销量方面，由于考虑到中国本地首5位品牌将持续保持在未来2-3年，并且预计长城汽车将巩固中、低级别乘用车市场份额，因此花旗上调该公司2020-22年SUV相关预测至73.1万、88.3万、93.6万辆。此外，由于该公司销售组合改变，花旗预计该公司下半年毛利率会较上半年同期增长3.5个百分点；预计2021年同比增长0.9个百分点。不过，因销售平台融合策略，相比上半年，下半年同期研发、行政成本将会上升，因此将2020全年净利润预测由44.6亿元人民币下调至40.9亿元人民币。

另外，预计该公司全年自由现金流约80亿元人民币，未来2年也将维持稳定水平，分别约为41亿、54亿元人民币。

该行表示，由于上调销量和利润预测，如上半年混合销售新、旧型号SUV，拉升平均销价等情况，因此将长城汽车目标价由9.19港元上调至10.94港元，该行同时上调2021、22年净利润预测至65.5亿、68.1亿元人民币，维持该公司“买入”评级。

长城汽车发布内部称谓去“总”倡议书

24小时 — Mon, 07 Sep 2020 11:49:18 +0000

蜗牛派消息，长城汽车发布内部称谓去“总”倡议书，具体包括日常工作场合，提倡称谓“去总化”，避免称谓中带有职位、辈分；建议使用中文名、英文名、自拟昵称、鼓励创新符合角色特点的人设称呼；倡议各单位快速响应、立即行动。

汇丰研究：上调长城汽车(02333)目标价至12.2港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Mon, 07 Sep 2020 06:51:40 +0000

蜗牛派消息，汇丰研究目前将长城汽车(02333)目标价由9.8港元上调至12.2港元，维持“买入”评级。

汇丰研究发表报告指出，长城汽车第二季度业绩符合预期，收入同比增长25%。该公司表示明年或将推10款新产品，包括部份更新款以及部份搭配新平台的车款，该行预期销量、售价、利润率都将出现增长。

汇丰研究预计，该股有几项催化剂，其一是由于长城汽车8月销量基数较低，有望同比表现强劲；其二是9月份北京车展将展出新平台产品；以及第四季度新车型B06和旗舰车型H6的更新款有望带动销售量。

该行上调长城汽车2020-22年盈利预期分别4%、9%和7%，目标价由9.8港元上调至12.2港元，维持“买入”评级。

瑞银：上调长城汽车(02333)目标价至10港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Tue, 01 Sep 2020 09:39:37 +0000

蜗牛派消息，瑞银目前将长城汽车(02333)目标价由6.5港元上调至10港元，维持“买入”评级。

瑞银发表研究报告表示，长城汽车次季业绩强劲，相信公司已进入强劲的产品周期，配合新技术、平台策略及自动驾驶技术，估计公司将继续抢占市场份额并改善利润，而公司在自动驾驶上的付出或将改善产品竞争力。

该行指出，长城汽车将在9月份推出第三代H6 SUV，而新的H6主打轻量及高燃料效益，而且有更好的数码化体验及L2+自动驾驶等。今年其他新型号包括SUV“大狗”及坦克300SUV，两款车在网站上同样获得很高的关注度，估计其表现有机会高于投资者预期，该行相信H6的较高销量将有助减低每辆汽车的成本。