花旗发表研究报告称，大酒店上半年亏损达12亿元，而收入则收到公共卫生事件负面影响下跌52%，如不考虑一次性项目期内EBITDA亏损9500万元，那么公司基本亏损4.99亿元，并且不进行中期派息。花旗指出由于现阶段宏观市场层面没有出现重大转变，加上当前公共卫生事件仍然存在不确定性，因此公司正在着力提升本地市场需求，包括推出Staycation产品，以及采取成本管控措施以应对公共卫生事件的负面影响。

花旗指出公司净负债比率为16%，另外有75亿元的未用信贷额度，目前公司有足够的现金流动性来应对最少18个月的公司运营资金需要，又预期公司在伦敦、伊斯坦布尔以及仰光的项目将延期至2022年完成，目前花旗将公司2020至2022年各年EBITDA预测分别降145%、24%及14%，以反映公司业绩的疲软及新项目延期的负面影响，目标价由8.2港元降至7.32港元，维持“买入”评级，花旗认为公司估值仍对市场具有吸引力。

免责声明：本文版权归原作者所有，文章系作者个人观点不代表蜗牛派立场，如若转载请联系原作者；本站仅提供信息存储空间服务，内容仅为传递更多信息之目的，如涉及作品内容、版权等其它问题都请联系kefu@woniupai.net反馈！

美银美林发表研究报告称，大酒店上半年EBITDA亏损达9500万元，亏损低于美银美林对该公司的亏损预期，主要得益于公司成本支出维持在较低的水平。上半年公司收入下跌52%至13.34亿元，而经营成本减少34%至14.29亿元。基本亏损为4.99亿元，列表亏损为11.97亿元，主要受到投资物业价值重估的下跌和减值拨备的影响。

目前公司指出在国内市场上，目前上海是市场表现最好的城市；而北京地区的市场复苏势头仍不明显，主要由于6月份北京地区的公共卫生事件再次导致旅游限制收紧。当前公司的目标是尽快重新开放公司旗下所有酒店，而公司在伦敦、仰光、伊斯坦布尔的在建项目预期将延期至2022年才会投入营业。

目前美银美林重申大酒店“跑输大市”评级，目标价降至6.3港元。

免责声明：本文版权归原作者所有，文章系作者个人观点不代表蜗牛派立场，如若转载请联系原作者；本站仅提供信息存储空间服务，内容仅为传递更多信息之目的，如涉及作品内容、版权等其它问题都请联系kefu@woniupai.net反馈！