00144 – 蜗牛派

大和：授予招商局港口(00144)目标价13.3港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Wed, 16 Sep 2020 09:29:56 +0000

蜗牛派消息，大和目前予以招商局港口(00144)13.3港元，维持“买入”评级。

大和发表研究报告指出，招商局港口公布8月份营运数据，由于受到海外港口业务录得增长，国内港口业务开始复苏，吞吐量同比增长13.8%，因此该行维持其“买入”评级，目标价13.3港元。

该行表示，由于招商局港口收购了Terminal Link，8月海外港口数量同比增长53%，带动海外港口业务强劲增长，而不包括海外港口的货量也同比增长6.3%。另外，首8个月总吞吐量同比增长4.1%，接近该公司全年目标的6.9%。该行预期，国内港口业务将持续复苏，海外港口业务也将因为公司收购了Terminal Link而持续增长。

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瑞银：下调招商局港口(00144)目标价至13.6港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Mon, 31 Aug 2020 06:28:59 +0000

蜗牛派消息，瑞银目前将招商局港口(00144)目标价由14.3港元下调至13.6港元，维持“买入”评级。

瑞银发表研究报告表示，招商局港口上半年经常性盈利下降31%主要原因是受到卫生事件的影响，令全球贸易和港口吞吐量下跌。该行认为中期表现大致符预期，基于预期下半年表现有改善，预计全年经常性盈利下降13%。该公司中期息同比下降18%，但留意到去年有超70%股东选择以股代息，这反映该公司股东认为公司目前被低估了。

该行下调招商局港口今年经常性盈利预期7%，以反映低于预期的盈利贡献，维持2021-22年预期不变，目标价由14.3港元下调至13.6港元，维持“买入”评级。