瑞信发表报告表示，预计下半年越秀房产信托基金的营运将会有改善，因为零售销售、酒店和服务式住宅在公共卫生事件后有所改善，预计下半年每基金单位分派将较上半年增加12%，同比增长6%至0.11元人民币。该行表示，8月该公司酒店业务恢复至60-70%，加上服务式住宅中有70%为长租约，该公司管理层预计这两项业务有望达到去年的80%。

该行补充道，该公司在6月时融资成本已调整至3.13%，预计其将受益于低息环境，有助其对冲租金优惠影响。该行下调2020、21、22年分派预测分别9%、6%、6%，以反映公共卫生事件的影响，并认为当前估值已充分反映卫生事件的影响，营运改善将会突显6.7%股息收益率的吸引力。

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瑞银发表研究报告称，越秀今年上半年派息为0.099元人币，同比下跌27%，租金收入下跌17%，物业收入净额(NPI)则相对稳定，仅下跌10%，主要由于公司进行合理的成本控制和享受减税优惠的利好。而公司派息减少是因为去年的相对较高的派息水平和股数基础扩大所致。

目前瑞银降2020-22年分派预期18-30%，以反映公共卫生事件的短期影响大于瑞银预期以及中期租金增长预期降低的利空因素，不过考虑到目前低息环境有利于公司调整财务成本控制，以及目前公司估值对市场具有吸引力(2021年股息收益7.6%)，目前瑞银将公司目标价由6港元降至5.8港元，维持“买入”评级。

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