01055 – 蜗牛派

花旗：三大中资航空股估值具吸引力，预计黄金周将推动国内旅游

谈股论金 — Wed, 16 Sep 2020 02:29:19 +0000

蜗牛派消息，花旗发表研究报告指出，随着中国八天黄金周假期即将到来，相信国内的旅游情绪将进一步改善。尽管近期航空公司股价已有上涨，但三大中资航空公司在基本面不断改善下，估值仍具吸引力。花旗表示，任何疫苗的进展也都将在短期内给投资者情绪带来积极作用。

该行表示，中国国航(00753)、中国东方航空股份(00670)和中国南方航空股份(01055)受益于国内经济的恢复，8月的基本面均有所改善。

中国民航局表示，中国民航正稳健恢复。今年8月民航共完成旅客运输量4553.9万人次，接近去年同期的四分之三，同比增速较2月提高58.9个百分点，其中，国内航空完成4535.1万人次，已恢复至去年同期八成以上，是今年以来月度国内旅客运输规模的最高值。

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蜗牛派 — Mon, 22 Jun 2020 07:34:51 +0000

蜗牛派消息，大和发表研究报告表示，上调中国南方航空股份(01055)目标价4.3%，由4.6港元调高至4.8港元，维持“买入”评级。

该行称，集团上周公布完成非公开发行24.53亿股A股，连同早前发行H股，共集资约160亿元人民币。另外，集团计划于6年期限内发行不超过160亿元人民币的A股可转换债券，不过利率未确定，每股转换价格将按A股平均交易价格及每股资产净值计算。假设转换价为每股5.21元人民币，将转换30.71亿股。

该行表示，投资者对该计划早有预期，因集团去年10月已公布相关计划。另外，该行预计其今年将达到净亏损，该行认为每股亏损摊薄效应对南航的股价影响有限，潜在发行可转换债券有助于增加其流动性。

因此，该行上调对其2020至2022年每股帐面值预期2%，但下调2021至2022年每股盈利预期20%，以反映配股的因素。

蜗牛派 — Mon, 22 Jun 2020 02:46:59 +0000

蜗牛派消息，大和发表研究报告表示，上调中国南方航空股份(01055)目标价4.3%，由4.6港元调高至4.8港元，维持“买入”评级。

因此，该行上调对其2020至2022年每股帐面值预期2%，但下调2021至2022年每股盈利预期20%，以反映配股的因素。