01913 – 蜗牛派

花旗：上调普拉达(01913)目标价至34港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 03 Aug 2020 10:41:29 +0000

蜗牛派消息，花旗目前将普拉达(01913)目标价由29.7上调至34港元，同时维持“买入”评级。

花旗发表研究报告称，随着内地及中国台湾、韩国等市场的奢侈品行业开始复苏，目前普拉达7月份零售业务实现扭亏为盈，受公共卫生事件影响，公司上半年EBIT损失约1亿欧元，预期在第四季度销售增长的强劲态势下，公司下半年EBIT可急剧反弹，或将实现同比增长36%，EBIT利润率可达14%。

花旗认为，普拉达股价自3月中旬以来累计上升50%，假设公司能够实现下半年收入及运营成本支出减少的情况下，花旗将公司2021及2022年EBIT及每股盈利预估下调约30%至40%，预计普拉达在2022年销售情况可恢复至去年同期水平。

花旗认为，当前公司提出品牌重整以及重建投资计划的战略目标，包括重新发布标志性系列Linea Rossa，执行更为严格的处理减价政策，预期公司的门店销售表现将有所改善，目前花旗将公司目标价提升至34港元，维持“买入”评级。

免责声明：本文版权归原作者所有，文章系作者个人观点不代表蜗牛派立场，如若转载请联系原作者；本站仅提供信息存储空间服务，内容仅为传递更多信息之目的，如涉及作品内容、版权等其它问题都请联系kefu@woniupai.net反馈！

麦格理：上调普拉达目标价至37港元，重申“跑赢大市”评级

蜗牛派 — Thu, 30 Jul 2020 06:29:39 +0000

蜗牛派消息，麦格理目前将普拉达(01913)目标价由31.2港元上调至37港元，重申“跑赢大市”评级。

麦格理发表研究报告称，普拉达今年上半年收入达9.38亿欧元，低于麦格理对该公司的销售预期。公司EBIT亏损1.96亿欧元，表现差于麦格理预期的1.8亿欧元。但麦格理仍对目前全球强劲的奢侈品复苏趋势持乐观看法，认为公司在下半年会实现EBIT亏损趋势的扭转。因此重申该公司“跑赢大市”投资评级，目标价由原来的31.2港元上调至37港元。将2020年度的盈利预测由原来的亏损1.23亿欧元下调至6900万欧元，同时2021及2022年的盈利预测分别上调1.7%及2.3%。

麦格理指出目前公司的复苏势头令市场对其感到乐观，尤其是在亚太地区市场。普拉达的零售网络在4月份受到严重打击，有70%的线下店铺关闭，有少部分店铺直到6月份仍然处于关闭状态。另外，公司的全球零售下跌趋势已经开始扭转，同时7月份的跌幅达到个位数。麦格理预期，公司将会在下半年的收入跌幅将达到5.4%，零售业务增长持平，而批发业务则将下跌37.8%。

麦格理：上调普拉达目标价至31.2港元，维持“跑赢大市”评级

蜗牛派 — Thu, 09 Jul 2020 08:33:31 +0000

蜗牛派消息，麦格理将普拉达(01913)目标价由30.1港元上调至31.2港元，并维持其“跑赢大市”评级。

麦格理发布报告称，该公司受到公共卫生事件影响上半年业绩表现疲弱，调整其今年度EBIT(息税前利润)预测，由早前预计盈利1400万欧元降至1.23亿欧元亏损，但麦格理维持对其前景持正面的看法，从目前来看麦格理相信奢侈品消费正快速回暖，当中6月份亚太区销售已转为正增长，重申其“跑赢大市”评级，目标价由30.1港元升至31.2港元。

瑞银：升普拉达目标价至27.9港元维持“中性”评级

蜗牛派 — Tue, 07 Jul 2020 01:58:19 +0000

蜗牛派消息，瑞银发表报告表示，预计普拉达(01913)将会是奢侈品消费股中率先复苏的公司之一，相信目前其销售已稳步上升，并恢复至公共卫生事件前约20%的水平。自从4月份多个国家的店铺重开后，其销售实现双位数增长，其中内地市场每月销售表现的改善有所加速。

因此，该行上调普拉达2021至2022年度盈利预期24%及13%，主因其较高的收益预期，目标价相应由25.8港元升至27.9港元，但维持“中性”评级，该行认为，其现价已反映业务好转的因素。

大摩：上调普拉达(01913)目标价至30港元予“增持”评级

蜗牛派 — Thu, 18 Jun 2020 07:28:32 +0000

蜗牛派消息，大摩发表研究报告，上调普拉达(01913)目标价，由28港元升至30港元，以反映该行下调预期已随时间淡化，及整体股市股权风险溢价走低，并予“增持”评级。

该行已进一步下调对普拉达预期，以反映奢侈品行业今年上半年跌幅及下半年表现将差过该行原先预期。该行现预计普拉达2020财年净收入跌22%，并预计EBIT亏损将达到1300万欧元。

该行表示，因受公共卫生事件影响，普拉达上半财年EBIT预计明显亏损。此外，因交通和客流持续受压，这将致其下半财年难以收复上半财年失地，这将进一步导致全年度达到亏损，但相信年度亏损幅度将小于上半财年蚀幅。

但该行称，相信普拉达旗下品牌有足够现金渡过公共卫生事件危机，相信公司在明年及之后将会有急剧复苏。另外，今年9月20日联席创意总监Miuccia Prada与Raf Simons首个联展，将为普拉达的未来发展提供启示。