02343 – 蜗牛派

汇丰研究：下调太平洋航运(02343)目标价至1.3港元，重申“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 03 Aug 2020 06:29:28 +0000

蜗牛派消息，汇丰研究将太平洋航运(02343)目标价由1.7港元下调至1.3港元，评级重申“买入”。

汇丰研究发表研究报告称，上半年波罗的海干散货综合指数(BDI)暴跌，由此导致太平洋航运由2019年同期的收支平衡下跌至今年上半年公司经常性业务亏损2700万美元。但目前汇丰研究预期BDI指数或已探底，因此重申该公司“买入”评级。

汇丰研究指出公司可能受益于季节性因素影响，下半年业绩表现将会持续强劲，另外公司的船队增长将会放缓，目前该公司目标是继续减少其长期租赁船队，降低核心船队的成本支出水平。汇丰研究估计下半年全球航运的需求将会上升，但汇丰预测今年全球干散货贸易吨位航距将下跌4.3%，相比2009年环球金融危机时期更差，汇丰预期公司小宗干散货及煤炭业务板块的表现不佳，但谷物和铁矿石贸易将保持稳定，并相信今年需求供应缺口可能会继续扩大。

汇丰认为受上半年业绩下滑的影响，太平洋航运虽然在下半年或将会实现盈利，但今年全年业绩仍将亏损，预期公司全年亏损达900万美元，远低于市场普遍预期的亏损1.08亿美元，目前汇丰将目标价由1.7港元降至1.3港元，以反映公司未来短期前景的下行态势。

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瑞银：下调太平洋航运(02343)目标价至1.6港元，维持“买入”评级

蜗牛派 — Fri, 31 Jul 2020 04:33:44 +0000

蜗牛派消息，瑞银目前将太平洋航运(02343)目标价由1.76港元下调至1.6港元，维持其“买入”评级。

瑞银发表研究报告称，太平洋航运上半年净亏损2.22亿美元，符合早前该公司发布的业绩下行报告，EBITDA则同比下跌22%至7900万美元，目前瑞银将目标价由1.76港元下调至1.6港元，瑞银指出目前公司业务面临的最糟糕的局面似乎已经过去，但公司未来业绩复苏的步伐仍不明朗。

瑞银指出，目前公司旗下小灵便型及超灵便型散货船的日均收入分别为7190美元及9980美元，同比下跌22%及8%，然而该业绩表现远胜于瑞银对该公司的市场表现预期。另外公司受惠于铁矿石价格及小宗散货吞吐量的回升，公司5月至今的平均现货市场日均租金已开始回升，同时海运的供应链也在陆续恢复。但瑞银认为，公共卫生事件下公司的航运经营前景仍不明朗，各地针对公共卫生事件采取的限制措施令该公司业绩依然承压。

目前瑞银将公司全年亏损预测下调至2.23亿美元，业务基本面亏损预测下调至1400万美元，以反映小灵便型干散货船上半年净亏损1600万美元以及公司在下半年将实现收支平衡的影响因素，维持“买入”评级。

富瑞：下调太平洋航运目标价至1.35港元维持“买入”评级

蜗牛派 — Mon, 06 Jul 2020 06:02:23 +0000

蜗牛派讯，富瑞发表研究报告，将太平洋航运(02343)目标价从1.4港元下调3.57%至1.35港元，以反映第二季度的减值损失和疲软的运价，维持“买入”评级。

该行表示，将盈利预期下调，以反映第二季度利率表现疲软。该行表示，“超灵便型”和“灵便型”大型散货船的运价自5月以来已经触底反弹，分别上升39%及85%。该行称，预计上半年EBITDA为正，约为7500-9000万美元。

太平洋航运日前发布盈警，预计其在上半年净亏损将达到2.12亿美元至2.27亿美元，将反映合共约1.98亿美元的一次性非现金减值开支。

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汇丰研究：下调太平洋航运(02343)目标价至1.3港元，重申“买入”评级

瑞银：下调太平洋航运(02343)目标价至1.6港元，维持“买入”评级

富瑞：下调太平洋航运目标价至1.35港元 维持“买入”评级

富瑞：下调太平洋航运目标价至1.35港元维持“买入”评级