大摩发表研究报告表示，中海物业上半年核心净利润同比上涨13%，低于市场预期；截至6月底其管理面积达1.58亿平方米，大摩估计公司2019至2022年的管理面积年复合增长率将达到16%，主要因为公司目前对并购项目的态度较为谨慎，而第三方项目转化业绩增长则需要时间，另外第三方扩张自去年下半年起加快，去年新增外部管理面积达1500万平方米，而今年上半年已达1100万平方米，估计2022年及以后相关业务板块的贡献将迅速增长。上半年物业管理仍然是公司收入的主要贡献来源，占到总收入比例的78%，但合约管理面积增长的放慢将限制公司的短期盈利增长。

大摩估计2019-22年公司增值服务收入年复合增长率将达到44%，到2022年收入贡献占比将达到37%，但收入组合改变将对毛利率产生负面影响，而非住宅增值服务贡献增加同样将对盈利的质素带来不确定因素。

大摩目前将公司2020至2022年各年的盈利轻微调整，以反映增值服务收入预测上升的利好，但毛利率预测下调的因素依然存在，将目标价由5.77港元升至6.84港元，评级维持“减持”。

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美银美林发表研究报告表示，中海物业上半年盈利同比上升12%，低于美银美林预期的22%，目前美银美林将公司2019-22年的每股盈测年复合增长率由30%降至23%，以反映增值服务的利润较低的因素。而上半年公司业绩低于预期主要由于公共卫生事件带来的一次性影响，估计下半年公司盈利将同比上涨32%，主要因为交付面积增加以及增值服务收入及利润改善加快的利好所提振，长远来看，美银美林估计公司仍会处于上升阶段，而合约管理面积增加将会给盈利带来更高的可见性，加上公司内部资源支撑，旗下增值服务将继续扩张，目前美银美林重申公司“买入”评级，但将目标价降18%至8.8港元，以反映长远增长放慢的趋势。

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野村发表研究报告称，对中海物业中长期每股盈利增长表现满意，2019年至2022年预测复合增长率达27%，不过，野村预计该公司业务依赖关联方公司，并且周期性向地产开发商提供增值服务业务，目前野村将重新评估该公司的估值，目标价自5.8港元上调至9.4港元。野村认为该公司上半年业绩表现不会带来太大惊喜，并相信短期内股价升幅空间有限，因此维持该公司“中性”评级。

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