大摩发表报告表示，基于今年每股资产净值预测由21.07港元上调至23.11港元，以反映新的土地补充，将龙光集团目标价由12.64港元上调至13.87港元，维持“与大市同步”评级。

另外，大摩分别下调该公司今年至2022年核心盈利预测3%、4%及5%，以反映公共卫生事件对交付时间及毛利率正常化的影响。

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瑞银发表研究报告表示，将龙光集团的目标价上调7%，由原来16.8港元升至18港元，此相当于明年市盈率的6.7倍，该目标价将反映其上半年业务及其最新的五年策略的因素，投资评级为“买入”。

瑞银预期龙光集团在2020至2022期间的盈利年复合增长率将达到20%，这是受到合同销售及城市重建业务的提振。另外，公司还公布其未来五年的新商业地产及工业地产战略，目前瑞银对公司经常性收入以及城市重建项目持乐观看法。

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花旗发表研究报告表示，龙光集团以城市综合服务提供商作为定位，并设下”4+N”策略，其中住宅业务销售目标增长20%；城市更新业务目标在三年内实现增长1500亿元人民币，为公司贡献20%的盈利；投资物业业务方面，公司期望在明年至2030年投资销售实现增长5%至10%，目标于2025年有30个项目共500万平方米楼面面积，提供30亿元人民币租金收入。

花旗表示，公司在着力推进产品质素、关注环境、社会和公司治理(ESG)，加上通过股份激励计划保留人才，有助于加强公司的长期优势。

由于公司目前有高达40%的派息比率，及对市场具有吸引力的估值(今年市盈率5.5倍及股息收益率7.1%)，目前花旗重申龙光“买入”评级，目标价由18港元上调至19.3港元，以反映上半年强劲的业绩表现。

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美银美林发表研究报告表示，龙光集团上半年核心盈利同比增长18%，好于美银美林预期，美银美林相信公司今年合同销售同比增长20%的目标可以达成，表现在行业中属于上乘。此外，公司正加快城市业务更新的转换速度，因此公司有信心达成销售额及核心盈利在2019至2022年度的年复合增长率达20%的目标。

美银美林指出，由于深圳的支持性经济政策，将成为公司短期的上行催化剂，因此目前公司的估值对市场有吸引力，当前公司的股息收益率超过7%，美银美林目前重申该公司“买入”投资评级，目标价升1%至18.2港元，以反映每股盈利预测更高的因素。

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中金发表研究报告表示，龙光上半年业绩收入同比增长4.9%至310亿元人民币，核心净利润增长18.3%至53亿元人民币，相当于每股盈利0.96元人民币，略高于市场预期，主要公司上半年受惠于一级土地开发利润的强劲增长。

中金表示，截至上半年底，龙光共锁定87个城市更新项目，对应价值总计高达约4550亿元，其中94%位于大湾区。公司预计这些项目每年可转化为销售业绩达到500亿元人民币，同时贡献的一级土地开发利润占总利润比例的20%。

公司上半年完成了总销售目标的42%，领先大部分同行业公司。展望下半年，中金预计在1340亿元可售资源的支撑下，公司将顺利完成全年销售额目标，预计其今年全年核心净利润增长23%至123亿元人民币。另外惠州大亚湾项目股权处置或将产生20至30亿元一级土地开发利润，这将进一步提高公司全年盈利的确定性。

中金指出，考虑到一级开发利润预测有所调整，上调对其2020及2021年盈利预测3%及4%，至123亿及148亿元人民币，即同比增长23%及20%。考虑到每股盈利预测的调整，且公司中长期盈利增长具有透明性，维持“跑赢行业”评级，上调目标价9%至17.5港元。

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