03799 – 蜗牛派

麦格理：上调达利食品(03799)目标价至4.1港元，维持“跑输大市”评级

谈股论金 — Thu, 03 Sep 2020 07:00:44 +0000

蜗牛派消息，麦格理目前将达利食品(03799)目标价由3.9港元上调至4.1港元，维持“跑输大市”评级。

麦格理发表报告指出，达利食品上半年业绩处于指引的低位，其中销售同比下降8.7%，净利润则同比下降9.5%，表现分别低于该行预期2%和4%。

该行表示，对比该行预测今年收入预期下降1.7%，该公司目标为全年销售正增长，所有业务板块在下半年有双位数增长，但是因为明年的农历新年时间较迟，这将影响该公司今年第四季度的销售。

麦格理将达利食品目标价由3.9港元上调至4.1港元，维持“跑输大市”评级，并上调该公司今明两年盈利预测分别2%和5%，以反映销售分销开支的节省。

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小摩：上调达利食品（03799）目标价至6.6港元，评级维持“增持”

蜗牛派 — Thu, 06 Aug 2020 03:55:44 +0000

蜗牛派消息，摩根大通目前将达利食品（03799）目标价由6.4港元上调至6.6港元，同时评级维持“增持”。

小摩发表研究报告称，达利食品第一季度销售同比下跌20%，预期第二季度销售会恢复至中单位数增长，主要第二季度得益于面包及零食业务的利好趋势所带动，而公司饮品业务于6月也将实现正向增长，目前公司正在受到第二季度推出新产品及去年完成分销渠道改革策略的利好。

目前小摩预计达利今年上半年销售及核心业务EBIT同比下跌8.6%及8.7%，而下半年则同比上涨13.1%及17.8%，将其目标价由6.4港元升至6.6港元，维持“增持”评级。

麦格理：上调达利食品目标价至3.9港元，维持“跑输大市”评级

蜗牛派 — Fri, 10 Jul 2020 03:55:34 +0000

蜗牛派消息，麦格理将达利食品(03799)目标价由3.7港元上调至3.9港元，维持其 “跑输大市”评级。

麦格理发布报告称，达利食品的食品销售于3月底回暖，因补充库存所致，上涨趋势将于5月及6月持续。饮品销售于5月回复增长，同时胜该行预期。麦格理升达利上半年销售预期，预计跌6.7%，与达利中至高单位数跌幅的指引相符，同时升今明两年盈利预测分别11%及6%；维持“跑输大市”评级，目标价由3.7元升至3.9元。

麦格理指出，家庭消费板块方面，“美焙辰”面包自去年推出后，成为公司新的增长引擎，公司目标是今年销售10亿元人民币，较去年的6亿元人民币有所增长。同时豆奶饮品销售受压，主因为首季录负面影响，达利食品希望今年余下时间恢复业绩，业绩预期全年销售持平。目前麦格理预期达利在家庭消费板块将录得15%销售增长。