06030 – 蜗牛派

大和：上调中信证券（06030）目标价至26港元，重申“买入”评级

谈股论金 — Wed, 26 Aug 2020 09:46:31 +0000

蜗牛派消息，大和目前将中信证券（06030）目标价由25港元上调至26港元，评级重申“买入”。

大和发表研究报告称，中信证券上半年业绩反映出股票、投资银行、资产管理及专有投资业务的强劲增长势头。大和注意到公司目前在财富管理及投资上的独特优势。重申其“买入”投资评级，目标价由25港元上调至26港元，并指认公司为券商股中的首选。

基于对中信证券更高的投资收入预期，大和将公司2020至2022年的盈利预测上调1至8%，并预期资产收益率可长期维持在双位数。另外，大和认为进一步的资本市场改革措施及监管支持是公司股价的关键催化剂。

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野村：予中信证券(06030)目标价23.72港元，维持“买入”评级

谈股论金 — Tue, 25 Aug 2020 12:08:27 +0000

蜗牛派消息，野村目前予以中信证券(06030)目标价23.72港元，维持“买入”评级。

野村发表研究报告表示，中信证券截至6月30日的上半年收入及净利润分别同比上涨23%及38%，符合野村预期，净资产上半年上涨9%，上半年公司的股本回报率为10.14%，高于去年同期的8.22%，虽然目前公司的信贷减值损失大增，但包括证券、投资银行、自营交易及资产管理等各业务板块均有利的带动公司盈利强劲增长。
野村指出，尽管中信证券上半年IPO市场占有率流失，但由于目前有大量IPO企业正准备上市，估计中信的IPO业务板块会逐步回暖。同时，即使财务杠杆增加，但公司的资本水平仍能保证公司的强劲增长。

美银美林：上调中信证券(06030)目标价至21.7港元，评级为“买入”

谈股论金 — Tue, 25 Aug 2020 12:03:15 +0000

蜗牛派消息，美银美林目前将中信证券(06030)目标价上调至21.7港元，评级为“买入”。

美银美林发表研究报告表示，中信证券上半年净利润增长38%，经调整经营后净利润增长35%，主要受益于经纪佣金收入利好所提振。

美银美林指出，因交易资产规模的扩张，公司投资收入在去年高基数的基础上继续增长59%，表现超过预期。公司的主要业务会继续增加市场占有率，目前公司在证券交易中排名第二，债券承销、孖展和交易收入中排名第一。美银上调中信证券2020-22年盈利预测23-33%，目标价升30%至21.7港元，评级为“买入”。

瑞信：上调中信证券(06030)目标价至23.6港元，维持“跑赢大市”评级

谈股论金 — Tue, 25 Aug 2020 04:01:16 +0000

蜗牛派消息，瑞信目前将中信证券(06030)目标价由23.1港元上调至23.6港元，评级维持“跑赢大市”。

瑞信发表研究报告表示，中信证券今年上半年税后净利润同比增长38%，环比则上涨54%，占市场今年全年预测的57%，并符合早前公布的初步业绩，这也意味着公司第二季税后净利润同比上升122%。

另外，公司年化股本回报率由去年下半年的7.3%，提升至今年上半年的10.6%，经调整财务杠杆增至4.5倍。受金融工具公允值变动及金融总投资扩张的推动，公司上半年投资收入同比上涨至64%。

瑞信上调中信证券今年盈利预测6.9%，以反映投资收入的强劲预期，股份目标价由23.1港元升至23.6港元，评级维持“跑赢大市”。瑞信提到，在行业整合加快的背景下，中信证券仍是该行的首选之一。

银河联昌：上调中信证券目标价至25港元，预期净投资收益稳步增长

蜗牛派 — Thu, 09 Jul 2020 08:29:46 +0000

蜗牛派消息，银河联昌将中信证券(06030)目标价由17.9港元上调至25港元。

银河联昌发布报告称，中信证券在各项业务中的领先地位，将有助其成为牛市的主要受惠者。银河联昌上调中信证券目标价40%，由原来的17.9港元升至25港元。

银河联昌认为，中信证券今年的净投资收益预测提高17%。并将公司今年底的融资融券余额预测从798亿元人民币提高至1008亿元人民币，保证金余额的增长也增加了利息收入。