06886 – 蜗牛派

交银国际：维持证券行业“领先”评级，首选中金公司(03908)、华泰证券(06886)

谈股论金 — Wed, 09 Sep 2020 08:35:48 +0000

蜗牛派消息，交银国际发表研究报告表示，上半年证券行业盈利增长较快，龙头券商扩大领先优势，因此维持该行业“领先”评级。

该行表示，上半年券商行业实现25%的盈利增长，大型券商业绩表现更优。H股资产规模前十大券商营收和净利润增速分别为26%和33%，大型券商盈利表现显著强于中小型同业。分业务来看，券商收入全面增长，投资收益贡献继续提升。大型券商资产增速领先，投资类资产快速增长。

该行指出，受益于成交金额上升，经纪业务收入快速增长；各大券商继续向财富管理转型。投行业务方面，股债融资大增，股权承销集中度提升；资管业务方面，主动管理规模占比提高；投资业务方面，投资收益大增，衍生品交易活跃。

该行看好优秀投行实力，且在财富管理布局的龙头企业，首选买入中金公司(03908)、华泰证券(06886)。

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谈股论金 — Thu, 27 Aug 2020 10:13:26 +0000

蜗牛派消息，美银美林目前将华泰证券（06886）目标价上调至19.2港元，评级维持“买入”。

美银美林指出，华泰证券上半年净利润增长58%，经营利润增长43%，主要受到佣金收入、投资银行收入和交易收入增加的带动。

目前随着内地IPO和债券发行增加，公司第二季度投资银行的收入开始恢复，交易收益占总收入的比例升至52%，成为行业最高之一。美银美林目前上调华泰证券2020-22年盈利预测10-14%，以反映日均交易量的提升，目标价升10%至19.2港元，维持“买入”评级。

蜗牛派 — Fri, 10 Jul 2020 08:14:53 +0000

蜗牛派消息，大和将华泰证券(06886)目标价由16港元上调至19港元，维持其 “买入”评级。

大和发布报告称，在宽松的货币政策及资本市场改革措施支持下，预计Ａ股今年全年的日均成交量将增长约30%，而华泰证券的净利润也将增长4%。大和认为，相关的财富管理业务推动因素将于下半年持续，并预计公司将加快经纪业务的在线平台，为公司第二季度提供盈利增长。

大和还指出，该公司的股票资本市场（ECM）具有强大的承销能力，而子公司的增长有助推动上半年净资产。该行将公司今年至2022年盈利预测上调8%至15%，以反映Ａ股日均成交额更高的预期。