蜗牛派消息,美银美林发布报告称,中国联通(4.99, 0.09, 1.84%)(00762)首季收入同比增0.9%至738亿元人民币,除息税折旧及摊销前利润(EBITDA)跌5.8%至236亿元人民币,净利润跌13.9%至32亿元人民币,净利润高于市场预期3%。
该行表示,第二季开始,经济活动逐步恢复,预期集团服务收入的增幅会更高。在去年第四季,与其余两家电信商一样,集团取消了无限数据计划,因此,综合每月每户平均收入(ARPU)为40元人民币,并能够保持此水平。由于集团扩大其5G用户的基础,相关的ARPU较高,该行相信对提高综合ARPU有利。
该行维持对其“买入”评级,目标价10港元,主要由于移动服务收入增长持续、产业互联网收入同比有双位数字的增长、利息支出下降,以及今年的5G资本开支为合理水平。