大和：下调中国交通建设(01800)目标价至6.6港元 维持“买入”评级

蜗牛派消息，大和发表报告，降中国交通建设(01800)目标价2.94%，从6.8港元下调至6.6港元，维持“买入”评级。

大和表示，中交建在深交所成功簿记发行“中联前海开源-中交路建清西大桥资产支持专项计划”，产品类似房地产信托基金(REITs)，发行规模47.05亿元人民币，产品期限约24年，是内地首单桥梁基础设施类REITs、也是国企首单基础设施类REITs。

大和称，中交建仍计划合并桥梁资产，预计营运中的PPP/BOT项目资产规模将在未来5年达到5000亿元人民币，股本回报率将在10-15％。该行预计，假设5-10％资产可以包装并作为REITs产品，将能够释放250-500亿元人民币现金来偿还贷款或进行再投资。此外，大和微调其2020-2022年每股盈利。