瑞信：下调理文造纸(02314)目标价至6.6港元，维持“跑赢大市”评级

蜗牛派消息，瑞信目前将理文造纸(02314)目标价由7港元下调至6.6港元，同时维持“跑赢大市”评级。

瑞信研究报告表示，理文造纸上半年净利润为13亿元，同比下跌20%，符合市场对该公司的业绩预期，公司派发中期股息每股0.12元，派息率39%。目前公司上半年在需求疲软的市场态势下，公司的纸价及销量均有所下跌，目前瑞信预计短期内公司业绩复苏将承压。

目前瑞信下调该公司2020至2022年度盈利预测14.3%/13.5%/12.8%，以反映该公司毛利率预期下降的因素，目标价相应由7港元降至6.6港元，维持“跑赢大市”评级。