瑞信：下调北京控股(00392)目标价至40港元，维持“跑赢大市”评级

蜗牛派消息，瑞信目前将北京控股(00392）目标价由55港元下调至40港元，维持“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告表示，北京控股上半年净利润同比下降25%至36亿元，低于市场预期，主要是由于公共卫生事件对其各业务造成的影响较预期大。虽然该公司盈利下降，但中期息仍持平。

期内，由于北控水务集团(00371)综合治理项目的建造服务受卫生事件的严重影响，因此北京控股来自水务的盈利下降18%，预计其全年贡献较其早前指引下降约10%。北京燃气蓝天(06828)销量保持韧性，同比持平，该公司管理层预计下半年增长5%；而中国燃气(00384)的盈利贡献增长4%。

该行下调对北京控股2020至2021年每股盈利预测9%至15%，以反映对北控水务集团、中国燃气及陕京管道的最新盈利预测，并将其目标价由55港元下调至40港元，维持“跑赢大市”评级。