蜗牛派2019年9月27日，德勤最新发布《2019上市银行半年度分析 业绩回顾 展望未来》报告显示，2019年上半年上市银行盈利情况稳中有进，股份制银行息差走阔；零售贷款规模提升，共债风险抬头；贷款分类认定趋严，资产质量进一步企稳；定期存款占比增加，国有银行吸储能力稳定；资本充足率仍承压，有待多渠道资本补充。
《2019上市银行半年度分析》报告涵盖了 2019 年上半年经济、金融形势概览及上市银行业绩分析，旨在通过分析境内外A股及/或H股上市银行2019年上半年财务业绩，梳理并观察其业务发展情况、经营模式及监管环境变化，展望中国银行业未来发展的趋势。
1、净利润增长稳中有进，盈利能力稳步提升
根据2019 年8 月银保监会披露的监管数据显示，2019 年上半年银行业金融机构净利润合计1.13 万亿元，其中6 家大型商业银行占比53.44%，9 家股份制商业银行占比21.09%。
2019 年以来，两类银行的营业收入普遍取得了较好的增长，其中：大型商业银行营业收入平均增幅9.53%，其中工商银行、中国银行、交通银行增幅超过10%，剩余大型商业银行平均增幅超过5%；股份制商业银行营业收入平均增幅17.42%，增幅明显上升。两类银行营业收入的增长主要得益于利息净收入及手续费及佣金净收入的贡献。
2、资产规模—平稳扩张
根据2019 年8月银保监会披露的监管数据显示，2019 年上半年末银行业金融机构总资产281.58万亿元，其中6 家大型商业银行占比41%(2018 年末：43%)，9 家股份制商业银行占比18%(2018 年末：17%)。伴随着供给侧结构性改革，金融领域整肃逐步加强；互联网金融、Fintech 等技术驱动的金融革命对银行业形成强烈外在冲击及资产不良周期的开启，银行业资产规模扩张速度变缓。大型商业银行和股份制商业银行资产规模扩张从2014-2016 年增长率超过两位数高速增长期发展到了2017-2019 年上半年末约6%的平稳扩张期。截至2019 年上半年末两类银行资产总额合计达167.15万亿元，较上年末增幅5.95%。大型商业银行平均增幅达5.90%，相较2018 年末略有下降0.71 个百分点；股份制商业银行平均增幅达6.08%，相较2018 年末增长0.17 个百分点。
银行资产结构变化显著，贷款占比稳步上升。发放贷款及垫款占比提升体现实体经济服务力度加大。自从2017 年开启“强监管”，银行在“去同业、去通道、回归信贷本源”的过程中不断优化资产结构。商业银行资产负债增速放缓并且传统贷款业务和同业业务占比一增一减，表明了商业银行将寻求资产负债的健康结构取代了高速的资产规模扩张作为发展目标。预计今后商业银行资产规模将保持较低增速，并且将朝着回归主业的大方向发展，传统信贷规模将稳步提升。
贷款结构：个人贷款占比提升，存量贷款结构优化。从单体银行来看，大型商业银行中，以“大型零售银行”作为战略定位的邮储银行，是大型商业银行中个人贷款业务占贷款总额比重最高的银行，高达54.24%；股份制商业银行中，作为零售银行业务标杆的招商银行个人贷占贷款总额比重稳步提升，2019 年上半年末占比达到51.79%；平安银行2019 年上半年末个人贷占贷款比重为58.84%，是两类银行中个人贷款占比最高的银行，主要系平安银行过去几年大力发展零售业务，2019 年平安银行零售转型步入发力高端客户群的2.0 阶段，打造“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”。
不良贷款：增速趋缓，整体质量稳步改善。总体来看，两类银行2019 年上半年末不良贷款余额为1.34 万亿元，较上年末增长2.79%，增速较2018 年回落。从单体银行近两年来的不良贷款变动来看，各银行近两年不良贷款增减变动不一。不良贷款2019 年上半年增幅较大的是浙商银行，不良贷款增幅为22.77%；连续两年不良贷款规模下降的是农业银行、招商银行和浦发银行，主要系该部分银行对于不良贷款在“控新降旧”方面平衡的比较好。
金融资产投资：风险偏好差异化，投资策略趋向稳健。上半年投资的国债规模增长速度高于其他债券规模增长速度。从投资占比变动来看，大部分商业银行2019 年上半年增持政府及央行债券占比略有上升。其中大型商业银行各类债券占比较为稳定，股份制商业银行投向占比变动较大，投资风险偏好差异化。
3、负债增幅平稳扩张
负债结构持续优化存款总额占比提升，大型商业银行尤为显著。其次为同业往来负债占比，股份制商业银行占比较高。2019 年上半年末大型商业银行、股份制商业银行吸收存款余额平均占比分别为81.61%、64.29%。其中邮储银行吸收存款余额占比95.07%，居两类银行榜首。
大型商业银行吸储能力稳定从存款类型占比来看，大型商业银行公司存款和个人存款占比相若，股份制银行公司存款占主导地位。2019 年上半年末，大型银行公司存款和个人存款平均占比分别为46.72%和51.05%，其中邮储银行个人存款占比达87.02%，主要得益于其众多的银行网点。股份制商业银行公司存款和个人存款占比分别为73.46%和22.32%。
存款活期化趋势减弱
从存款期限来看，2019年上半年末定期存款和活期存款分别为57.45万亿元和56.70万亿元，增幅分别为10.38%和5.46%。大型银行活期存款平均占比略高于定期存款占比，而股份制银行相反。大型银行和股份制银行活期存款占比分别为50.97%和45.33%，较上年末分别下降0.83个百分点和2.1个百分点。
4、资本充足率总体稳定
2019 年上半年末大型商业银行核心一级资本充足率平均为11.92%，较上年末下降0.28 个百分点，系分红及资产扩张所致。建设银行两年核心一级资本充足率均保持两类银行中最高水平；股份制商业银行核心一级资本充足率平均数为9.55%，除招商银行、浦发银行、光大银行、华夏银行外，其他银行均已跌破9.00%。核心一级资本充足率增速与加权平均总资本增长率相比呈现负相关，但是增速波动相对更为稳健。
一级资本充足率方面，除中国银行一级资本充足率较上年末上升0.58个百分点，系其上半年通过永续债、优先股补充了资本，而大部分银行较上年末有所下降；股份制商业银行一级资本充足率的平均值为10.57%，其中招商银行下降0.43 个百分点，降幅最大。一般比较而言，一级资本充足率是瓶颈。纵观多数银行一级资本充足率均距离监管红线仍有不少距离，补充资本空间较为充裕。
目前商业银行补足资本的渠道主要有优先股、定向增发、二级资本债、可转债、永续债等。2019 年上半年为应对资本补充压力，优化资本结构，增强抵御实质风险能力，多家上市银行发行了境内债券。从各家银行期后公告来看，未来各家银行也将持续通过多种途径来补足资本。
