蜗牛派本文为香港私人财富管理公会（PWMA）和毕马威中国（KPMGChina）共同撰写的第四份《香港私人财富管理》年度报告，围绕技术、监管和人才等重要议题，提供对当前行业形势、增长机遇和发展趋势等方面的深度见解。
本报告主要基于私人财富管理公会成员机构的在线调查结果，以及对香港业内高管的访谈。此外，今年还首次针对私人财富管理公会成员机构的250余名客户开展了行业意见调查。这些“客户洞察”贯穿本报告全文。两项调查的开展时间均为6月至7月中旬。
调查结果表明，相比去年，今年整体情况不容乐观，宏观经济的一系列不利因素极大影响了香港资产管理规模（AUM）以及整体盈利能力展望。尽管如此，行业依然成功实现正向的资金净流入和总资产收益率（2018年为负数），且表现好于各项主要指标。
对于整个行业而言，未来仍然存在实现强势增长的机会。调查结果显示，在不久的将来，以下两个方面最有可能出现增长，这也和私人财富管理公会和毕马威中国在《2018年白皮书》（香港：未来全球领先的财富管理中心）中的核心建议一致。
首先，香港作为离岸财富中心，大湾区的持续发展使其能够更好接触到中国内地的财富资源。第二，更多受访者认为，吸引更多家族办公室落地香港将成为其主要发展机遇。
由于香港面临一系列不利经济因素，我们认为，面对当前局势，各有关方面——行业、政策制定机构和监管机构——更应积极行动，落实《2018年白皮书》中相关建议，为香港私人财富管理行业创造更加有利的环境。
在技术方面，今年更多业内受访者表示其现有技术平台无法满足客户需求。受访者重点强调，监管变革导致有限的技术资源将从客户体验研发领域转移至合规研发领域。随着客户对数字化产品和服务的期望日益提升，这一需求差距正在不断扩大。受访客户表示，其技术领域的重点需求主要包括“投资组合介绍的展示和互动”和“通过第三方应用程序进行交流”。
调查结果表明，日益严苛的监管环境是影响香港作为私人财富管理中心的吸引力的最大制约因素，其中，财富来源、投资适当性和披露要求是客户反映的最大监管痛点。然而，受访者也赞赏香港监管机构能一直保持与私人财富管理行业的积极互动，以切实解决重大监管问题。
报告反映，客户经理（RM）数量在2018年出现下跌，这是最大的关键人才缺口。技术手段有望通过提升管理效率吸引并留住更多人才，从而使客户经理能够集中精力完成附加值更高的工作。然而，这并非长久之策，人才供应不足依然是亟待解决的一个重大行业问题。
尽管宏观经济环境挑战重重，但新机遇依然为增长创造了条件。从长期发展来看，企业需制定并执行全面的战略，以便进一步深入中国内地市场并吸引家族办公室。在监管环境中合理利用新兴技术并改善客户及员工体验也将是成功的主要因素。
