维秘私有化交易要黄了?私募股权公司Sycamore拟退出交易-蜗牛派

维秘私有化交易要黄了?私募股权公司Sycamore拟退出交易

蜗牛派4月23日讯,根据周三向特拉华州一家法院提起的诉讼,私募股权公司Sycamore Partners正寻求退出从L Brands(NYSE:LB)手中收购其知名内衣品牌“维多利亚的秘密”(以下简称“维密”)多数股份的交易。

维秘的私有化协议是在今年2月份达成的,而在接下来的几周时间里,新冠病毒大流行开始重创美国经济,并迫使数千家零售商关闭了旗下门店。根据额协议,L Brands将以5.25亿美元的价格将维秘的55%股份转让给Sycamore,目的是让该公司能够专注于运营表现更好的Bath & Body Works连锁店业务。

Sycamore在其提交的法庭文件中表示,L Brands在4月份关闭门店并推迟支付租金,因此违反了这项私有化交易的条款。文件显示,Sycamore目前正在寻求法院的批准以退出这笔交易。

根据交易协议,新冠病毒大流行可以触发“重大不利影响”的条款。并购交易中通常都会有这种条款,以便在非常事件影响业务时让买家有机会重新谈判。

根据约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)的数据,到目前为止,全球已有超过250万例新冠病毒确诊病例,美国至少有45075人死于这种病毒。

L Brands在周三发布的一份声明中表示,该公司计划打这场官司,并表示Sycamore想要终止协议的努力是“无效的”。声明称:“L Brands将积极为这桩诉讼展开辩护,并将寻求一切法律补救措施以执行其合同权利,包括具体履约权。”L Brands表示,该公司“打算继续努力完成拟议协议中的交易”。

在此以前,Sycamore曾经提出过类似的诉讼。在服装零售商Aeropostale指责Sycamore帮助推动该公司破产之后,Sycamore对该公司的投资受损。在当时的纠纷中,破产法官最终站在了Sycamore一边。

这家私募股权投资公司正在加倍押注于零售业务,而其竞争对手则一直都在回避这个领域。在零售领域中,该公司进行的其他投资还包括Talbots和Torred等。

在Sycamore试图退出私有化维秘品牌的交易之际,L Brands正试图努力应对零售业所面临的广泛挑战及其业务特有的困难。该公司此前一直都在改造维秘品牌,原因是这个品牌已经与消费者脱节。另外,公司创始人莱斯-韦克斯纳(Les Wexner)被曝与已故的性罪犯杰弗里-爱泼斯坦(Jeffrey Epstein)关系密切。韦克斯纳原计划在上述交易完成之后辞去董事长兼首席执行官一职。

L Brands于3月16日从其循环信贷安排中提取了9.5亿美元资金,以增强该公司在大流行期间的流动性。自那以来,该公司还已宣布暂停派发季度现金股息,并临时解雇了大部分门店的员工。L Brands表示,截至3月27日为止,该公司总共持有超过20亿美元的现金。

2019年,维秘品牌的北美销售额下降了8%,至68.1亿美元。根据L Brands最近一份财报,去年第四季度该公司的同店销售额总体下降了2%,其中维秘品牌的销售额下降了10%,而Bath & Body Works的销售额则上升了10%。

Sycamore尚未就相关置评请求作出回应。

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