Snap启动7.5亿美元可转债发行 被称“战略举措”

蜗牛派消息，Snap公司周四上午启动了7.5亿美元可转换债券的发行工作，该公司联合创始人兼首席执行官埃文·斯皮格尔（Evan Spiegel）称其为公司的一项“战略举措”。

这是该公司去年发行的股票期权型债券的第二批，与去年8月份通过可转换债券筹集的10多亿美元资本形成了呼应。

媒体获得的一份该公司内部备忘录写道：“这是一次战略性的、机会主义式的资本筹集，旨在帮助实现我们的长期愿景。”这一备忘录还提到了Snap的人才储备加强计划，此外该公司还将继续致力于发展增强现实、内容和游戏平台。

据知情人士透露，高盛和摩根大通已被邀请参与拟议中的非公开发行事宜。这些银行还参与了Snap公司之前的可转换债券发行和IPO等事宜。

Snap公司周三发布了一份盈利报告，称其社交媒体平台Snapchat的App在居家令（stay-at-home mandate）期间获得了更多的使用。公司股价曾收高37%，但在周四有所回落。

在备忘录中，斯皮格尔还指出，鉴于公司最近获得的条款，债券的发行时机是机会主义的。目前，债券的发行工作进展得很好，在过去几周吸引了包括嘉年华公司（Carnival Corp。）、伯灵顿百货公司（Burlington Stores Inc。）和迪克体育用品公司（Dick‘s Sporting Goods Inc。）在内的各类公司对其可转换债券的注意。

Snap的可转换债券的最终发行价格将指示出市场的强劲程度。就背景而言，其去年8月发行的将于2026年到期的可转换债券的票面利率为0.75%，初始转换价格（债券可转换为普通股的水平）为22.81美元，比当时的股票交易价格高出约40%。但这是新冠病毒大流行前的情形。

新的债券将于2025年5月到期，斯皮格尔在内部备忘录中指出，Snap可能会在晚些时候选择调用这些债券并以现金或股票支付。Snap可转换债券的有趣之处在于，它使用了一种被称为“期价交易成本”（capped call transaction）的对冲工具，旨在推低稀释率——这与许多最近发行的债券有所不同。该公司将以这种方式提前部署现金——表明公司管理层看好该公司的股票。

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