华尔街罗杰斯:若未来五年只能投资一种资产,我选择白银-蜗牛派

华尔街罗杰斯:若未来五年只能投资一种资产,我选择白银

蜗牛派消息,华尔街传奇、金融大鳄罗杰斯(Jim Rogers)提醒投资者,目前金银比率正处在创纪录的高点,这就意味着白银(15.64, -0.04, -0.27%)还具有巨大的上涨空间。接受采访时,罗杰斯表示,自己整体而言对黄金白银均是看涨立场,但当下尤其看好白银。

罗杰斯同时也提到了美股市场的标志性角色,著名的FAANG股票,他表示,虽然这些大科技股当下的价格较之历史最高点已经有所降低,但是与其他行业和企业股票相比,依然显得过于昂贵。此外,他还给散户投资者们提供了一些中肯的建议——不要一心想着抄近路找窍门,真正的投资成功必须以自己的功课为基础。

问:你还记得自己赚到的第一个100万吗?当时你是什么反应?

答:我现在还保留着纪念那一时刻的账目表,就在我的办公桌上。我当初刚来华尔街时,虽然没有任何债务,但口袋里也只有600美元,多一分都没有了。几年后,我突然就拥有了100万美元,连我自己都觉得难以置信。

问:现在,伴随移动互联网的发展,信息流动已经大为强化。新加坡发生了什么事情,印度十秒钟后就能知道。你是否认为,在这些信息的帮助下,现在的投资者比1970、1980和1990年代的投资者更成熟,更强大了?

答:并没有。比如一间屋子里有一百个人,都在上网,几乎是同时知道了某件事情,但是真正能够做出正确判断的,其实不过只有七八个人。网络能给我们信息,但判断力只能是我们自己的。如果我们所有人都有很好的判断力,那么所有人就都会发财,面对同一件事,大家都知道了,也就无所谓机会可言了。事实就是如此,你可以很快获知信息,但是如果你的判断力、经验等等不行,那么这一点就无法构成任何真正的优势。

问:很多人都深受你著作和言论的影响,那么你呢?在你的生活和投资生涯当中,谁对你影响最大?

答:应该说没有什么特定的人吧,我早年间发现的少数真的在做研究的人也许可以算上?我刚来华尔街的时候,还以为这里的人每一个都训练有素,经验丰富,所以无所不知呢。可是我很快就发现,大多数人其实脑子都是空空如也,他们甚至连企业年报都不看。总之,我很早就意识到,只要你愿意去读企业年报,你就已经比华尔街98%的投资人更用功了。如果你连年报的脚注都搞懂了,那么你几乎就已经超过所有人了。

这些早年经验告诉我,只要你做充足的功课,你就有可能获得成功。可是,没有人愿意下笨功夫,大家都只想着得到窍门、内幕,只想着一夜暴富。研究是枯燥乏味的,研究企业年报,找出合适的投资对象,这一点都不好玩——所以,别告诉我们该做功课,我们只想要窍门!

问:数字时代来了,越来越多的人完全可以在家里工作,像以前那样出门上班的情况越来越少了。你怎么看世界的这种变化?你认为突变将在哪个节点发生,谁又会成为赢家?答:是的。这已经不再是疑问,而算是事实了。现在你我就在利用Zoom之类的技术通话,这些技术十几二十年前还完全不存在。这个世界的变化是非常迅速的。我现在就可以在网上找到我的医生,请他帮我看看眼睛。我的孩子不能去学校,但是他们可以上网课。眼下的疫情正在使得一些趋势加速发展,其实历史上的危机经常有类似的作用。比如在新加坡,我们无法去餐厅用餐,所以外卖送餐正在兴旺发展。这样的事情在全世界都在上演。

问:人们都说你在投资一些海外市场前总是喜欢去那里旅行,然后根据自己的观察来决策,真是如此吗?

答:是的,这就是我的笨功夫。你只有亲身来到某地,观察这里正在发生什么,才能找到真正的机会,这逻辑在考察企业上也适用。尤其是一些遭遇了重大麻烦的行业和企业,当你真正来到第一线,和这里的人们交谈,你就可能找到非常美妙的机会。我不久前买进了一家俄罗斯船运公司的股票。没错,现在他们遇到了灾难,但是世界总是在不断变化的,局面迟早是要好转的,因此我一直在加仓。

问:如果未来三年到五年内,只允许你选择一种商品来投资,你会选石油还是黄金?

答:我选白银。

问:为什么?

答:你看看金银比率就知道了,它正处在创纪录的高点。当前银价相对于金价(1698.64, 0.64, 0.04%)的低廉幅度史无前例。当然,这肯定也是有某些原因的,但是这种局面是不可能永远持续的。我喜欢贵金属。说到未来五年的话,我愿意持有黄金白银。如果非要我做二选一,那我选白银,因为它当下更廉价。事实上,我两者都持有。我不久前还增持了黄金,而当下,我更愿意买进白银,而非你提到的黄金和石油。

问:在疫情爆发前,所谓FAANG股票,即Facebook、亚马逊、Alphabet、谷歌和奈飞这些美国大科技公司的股票就是市场上最受追捧的角色,哪怕是之后疫情引发了崩盘,他们也都成功地挺了过来。你从投资视角如何看待这些美国大科技公司?

答:首先,我必须坦白承认,我对他们的大部分技术都一窍不通。我如果不真正透彻了解某个东西,就不会投资它。其次,我不喜欢买昂贵的股票。是的,这些股票的价格近期已经下跌了一些,但是与其他行业和企业的股票比,他们还是非常昂贵的。我知道有不少人靠投资他们的股票赚了大钱,但我不属于那些人。我有我自己的投资方法,而这些股票与我的方法无缘。

其实,大家会追捧这些股票,很大程度上也和从众有关,就像我前面提到的,投资大众只想要窍门,他们只想让我推荐具体的股票,确保他们赚钱。老师可以告诉你,把书翻到第多少页,答案就在上面,但是投资可不是这么简单的事情。如果你被告知,这辈子只能做二十笔投资,那你就会真的变得高度谨慎起来,自己认真考虑每一笔买卖,而不会再去听财经媒体或者网上其他人的胡说八道,这就是我能够给出的最好的投资建议。

不要投资自己不了解的东西。不要只根据别人的意见投资。还要指出的是,有个概念和真正了解完全是两回事。比如我告诉你去买进某只股票,你也听话地买了,那么这只股票涨了怎么办,跌了怎么办?你知道后续该如何操作吗?想要成功,就必须靠自己的双脚站立。

问:巴菲特(Warren Buffett)反复强调大家应该选择低成本的ETF,那么,你觉得这是个很好的投资起点吗?

答:当然是的,我也是ETF的粉丝。你已经看到这个行业经历了怎样的成长。这是一种简单而高效的方式,为许多人投资股票、债券、商品等等各种市场打开了便利之门。只不过,虽然我是ETF的粉丝,我也会明说,和股票一样,被所有人持有对ETF也不全是好事。

几乎所有的ETF都持有苹果,都持有亚马逊。因此,当人们抛掉这些ETF的时候,事实上也就是抛掉了相应的股票,这就意味着,与正常熊市相比,这些股票和ETF受到的损害还要被放大许多倍。如果你能够发现某些股票或其他投资还没有被纳入ETF的篮子,而且价格也不算过于昂贵,请赶快发邮件告诉我,因为这样的投资很可能对下次熊市免疫,我也很愿意研究一下。

问:到底哪种投资方法更好,是买黄金ETF,还是实体黄金?

答:我个人更推崇实体黄金,但也持有ETF。如果你真正了解黄金矿业公司的运作情况,买他们的股票也是可以的。关键是,全世界的黄金矿业股票数以百计,你必须找到最合适的那一家来投资。

美国一位著名作家曾经说过,金矿就是地上的一个大洞,洞口处站着个大骗子。不过,如果你真正了解一家公司,知道他们很快就要找到一个富矿,那你当然应该立即尽可能多地买他们的股票。不过,如果你不了解行业状况,但是很擅长期货交易,那你当然更应该去利用杠杆,做金银期货的交易。对于不了解的人,这非常危险,可以让你在两小时内就倾家荡产,但是对于行家里手,这却是很棒的选择。

实体黄金当然很棒,我自己就收藏了不少金币,而非金条,或许这是因为,如果遭遇危机,你是不可能拿金条当钱花的。首先,商家没有能力分辨金条的真假,其次,他也没法给你找钱,那你用一根金条换一块面包,岂不是亏大了?金币和银币就基本可以避开这些问题。是的,我拥有不少金币银币,同时也持有ETF。当下,我没有投资任何矿业公司的股票,也没有在做期货交易。

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