沛嘉医疗获超额认购1184倍,仍绕不开尚未盈利难题-蜗牛派

沛嘉医疗获超额认购1184倍,仍绕不开尚未盈利难题

蜗牛派消息,5月14日早间,港股待上市公司沛嘉医疗-B(09996.HK)发布发售价及配发结果公告。其发售价为每股15.36港元,自全球发售收到的所得款项净额约为22亿港元,预期将于2020年5月15日挂牌上市。

与今年在港上市的两家生物科技公司诺诚健华(09969.HK)、康方生物(09926.HK)一样,沛嘉医疗此次香港公开发售亦获得大幅超额认购,且认购倍数突破了前者的纪录。公告显示,沛嘉医疗共接获28.64万份有效申请,认购合共180.65亿股,相当于香港公开发售原计划的约1184.41倍。而此前诺诚健华、康方生物所获超额认购倍数分别为298.75倍、639.20倍。

鉴于超额认购倍数多于100倍,故采取重新分配程序。沛嘉医疗香港公开发售的最终数目增至7625.6万股,相当于初步可供认购发售股份总数的一半。

国际发售方面,沛嘉医疗所获超额认购已超过20倍,国际发售项下发售股份最终数目为7625.5万股,占初步可供认购发售股份50%左右。

而在其引入的14位基石投资者中,包括Fidelity International(富达国际基金)、Prime Capital Funds(涌金资产管理)、Orbimed Funds(奥博资本)等“明星”机构。根据协议,基石投资者已认购共7619.4万股发售股份,相当于全球发售完成后已发行股本的约12.49%,以及全球发售项下发售股份数目的约49.96%。

沛嘉医疗专注于中国介入手术医疗器械市场,目前拥有6款注册产品及20款处于不同开发阶段的在研产品。

不过,虽然有“明星”基石投资者的加持,并且获得大幅超额认购,沛嘉医疗依旧绕不开尚未盈利的难题。招股书显示,沛嘉医疗于2019年3月收购加奇生物(沛嘉医疗创始人兼CEO张一创办经营的另一企业)后才开始产生收益,同时亏损净额由2018年的8287.6万元(人民币,下同)扩大至5.32亿元。

对于风险因素,沛嘉医疗也坦然承认,其自成立以来已产生重大经营亏损,且未来仍可能继续亏损。

需要注意的是,以同样尚未盈利的生物科技股诺诚健华和康方生物为参考,二者上市以来的股价表现并不逊色。诺诚健华3月23日上市首日收涨9.61%,至今累计涨幅已超51%;康方生物4月24日上市首日收涨50.19%。

沛嘉医疗上市首日将表现如何,还有待观察。

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