小摩：上调中国海外发展(00688)目标价至33港元 维持“增持”评级

蜗牛派消息，小摩发表报告表示，看好中国海外发展(00688)土地储备策略，维持其“增持”评级，目标价由32港元上调至33港元。

该行表示，中海外自2017年以来，股价跑输MSCI中国指数18%及内房板块34%，主因市场普遍下调其盈利预期，尤其是在2017年因其收购中信集团物业而导致。而在这3年半期间，中海外因业绩良好，股价曾经在2018年下半年跑赢大市，但整体而言其股价表现仅与行业保持一致。

该行称，相信中海外股价落后于华润置地(01109)及龙湖集团(00960)，主因缺乏零售租金收入。而相对中小型内房，中海外增长速度较慢。