蜗牛派蜗牛派消息，大和发表研究报告，下调中国铁建(01186)目标价11.4%，由10.5港元调低至9.3港元，维持“买入”评级。
大和称，中铁建管理层参加该行活动时表示，预计上半年该集团收入将实现同比增长，主要由于4月复工情况良好，以及有信心完成今年新订单及收入增长目标。集团预计第二季新订单增长表现强劲，内地合同销售表现稳健，尤其是市政工作、城市交通、房屋及设计订单，但铁路及制造业项目仍表现疲弱，海外项目则继续有望实现增长。
此外，集团还预计，今年基础建设固定资产投资将同比增10%，高于去年4%的增幅，主要受惠于地方政府发行3.75万亿元人民币的专项债，以及1万亿元人民币国债。中铁建认为，刺激政策将令下半年收入及经营现金流受惠。
因此，该行下调对其2020至2021年每股盈利预期，新目标价是基于新的目标市盈率5倍。
