小摩：长建(01038)电能(00006)业绩逊预期 分别予“增持”和“中性”评级

蜗牛派消息，小摩发表研究报告，维持长江基建“增持”评级和电能实业“中性”评级，目标价48.5元及47.1元。

小摩指出，长江基建(01038)及电能实业(00006)中期经常性利润低于该行预期20%，因公共卫生事件英国部分拖累了收入，同时有一次性费用拖累，但当中大部分费用可在以后几年收回，盈利应在下半年有所改善，尤其是英镑和澳元最近一直在走强。

小摩还指出，长建和电能当前股息率为6.1-6.4％，已经反映了公共卫生事件许多负面影响，以及英国监管风险。尽管上半年纯利下降，但两家公司中期息保持不变， 凭借电能净现金流和长建低净负债比率，估计能保持今年股息。