银河联昌：上调时代邻里（09928）目标价至19.5港元，中期业绩表现优于预期

蜗牛派消息，银河联昌目前上调时代邻里（09928）目标价至19.5港元。

银河联昌发表研究报告称，时代邻里上半年由于受到物业管理服务、非物业所有者提供的增值服务和更高的毛利率提振，公司上半年净利润同比增长76％，收入增长54％，净利润增幅较预期高6％，目前将其目标价升12％至19.5港元。

银河联昌指出，公司此前宣布3项并购交易，扩张速度超出银河联昌预期，预期公司管理的总建筑面积将得到提升，因此将2020－2022年每股盈利的复合年均成长率从64％提高到68％。另外公司通过优化成本结构，预计2020年至2022年每年的毛利率有望提高1个百分点。