瑞信：下调恒基地产(00012)目标价至37.7港元，维持“跑赢大市”评级

蜗牛派消息，瑞信目前将恒基地产(00012)目标价由42.9港元下调至37.7港元，维持“跑赢大市”评级。

瑞信发表研究报告表示，恒基地产目前未变现的销售储备高达250亿元，盈利透明度非常清晰，预计下半年出售和地皮将取得37亿元的核心盈利，物业销售方面将有五个新项目推出，整体可出售单位达到3800个，多于去年同期的1400个。

但瑞信认为目前土地租金形势仍将持续承压，因此下调租金预测3%至5%，同时下调恒基地产2020年至2022年盈测3.9%至5.6%，每股净值预测下调4%，目标价自42.9港元下调至37.7港元，评级维持“跑赢大市”。