瑞信：上调绿城服务(02869)目标价至10.8港元，维持“中性”评级

蜗牛派消息，瑞信目前将绿城服务(02869)目标价由10.2港元上调至10.8港元，评级维持“中性”。

瑞信发表研究报告表示，绿城服务上半年经调整后净利润同比上涨49%至3.98亿元人民币，收入则同比上涨20%，毛利率上涨至20.6%，上半年三大主要范畴的毛利率均有改善，但管理层预期毛利率将在下半年回复正常增长势头，而2019至2022财年的毛利率则有望稳定改善，这主要受惠于社区增值服务方面的利好。

瑞信指出，公司早前配股筹资40亿港元，将用于公司的并购扩张项目，公司预计2020年交付面积将达5500万平方米，而社区增值服务方面公司将采用轻资产模式，并更多聚焦于利润，估计如果不考虑公共卫生事件的影响，每年将会有30%的增长潜力。

瑞信目前将绿城服务2020至2022年的毛利率预测上调，并将2020财年每股盈利预测上调5.5%，但将2021及2022财年的每股盈测分别降3.5%及5.6%，目标价由10.2港元升至10.8港元，维持“中性”评级。

免责声明：本文版权归原作者所有，文章系作者个人观点不代表蜗牛派立场，如若转载请联系原作者；本站仅提供信息存储空间服务，内容仅为传递更多信息之目的，如涉及作品内容、版权等其它问题都请联系kefu@woniupai.net反馈！