交银国际：下调建设银行(00939)目标价至6.7港元，维持“买入”评级

蜗牛派消息，交银国际目前将建设银行(00939)目标价由7.3港元下调至6.7港元，维持“买入”评级。

交银国际发表报告表示，建设银行上半年净利润同比下降近11%，受到行业减值损失飙升趋势的影响，该行将建设银行2020-22年净利润预测下调约23-28%，以反映贷款减值损失激增。

该行指出，由于大量核销，上半年建设银行的逾期率环比下降2个基点至1.14%，90天以上逾期贷款不良比在上半年环比下降6.3个百分点至52.2%，为该行覆盖国有银行中最低的，此外，建设银行的拨备覆盖率仍然仅次于农业银行(01288)，在四大行中排名第二。

该行补充道，当经济增长恢复时，建设银行审慎的不良贷款分类和稳定的拨备可能将支持银行未来的收益反弹。

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