交银国际：上调华润电力(00836)目标价至13.41港元，维持“买入”评级

蜗牛派消息，交银国际目前将华润电力(00836)目标价由13.25港元上调至13.41港元，维持“买入”评级。

交银国际发表报告表示，华润电力在发布上半年业绩后，降低了对风电新装机容量估计，2020年底目标从3.5吉瓦下调至1.3吉瓦。此外，利用小时数下半年也受经济增长放缓所拖累。该行指出，该公司正准备在第四季度发行20亿-30亿元人民币的资产抵押证券(ABS)，预期利率为4-5%。截至6月底，该公司应收补贴总额达到92亿元人民币，相信此次发行将改善其现金流。

交银国际补充道，该公司表示新业务发展或将包括储能、能效管理和综合能源项目，该行认为该公司渴望从传统发电业务转变为多元化经营，相信一旦成功转型，具备潜力的新业务将改善中期的收益可见度，因此维持华润电力为电力行业首选。