富瑞：下调安踏体育目标价至81港元，评级下调至“持有”

蜗牛派消息，富瑞将安踏体育（02020）目标价由90港元下调至81港元，评级由“买入”下调至“持有”。

富瑞发表研究报告表示，根据安踏体育此前披露的最新数据，公司预计中期盈利同比减少不超过35%，由于安踏斥资投资Amer品牌，预计将给公司带来6.5亿元的亏损，高于富瑞此前估计的4.9亿元，因此富瑞目前对公司看法更为谨慎，将安踏评级由“买入”下调至“持有”，并将目标价由90港元，下调10%至81港元。

富瑞指出安踏对Amer的经营控制力低于富瑞的预期，由于安踏对于该项目相关投资的披露有限，尤其是一次性支出情况不明，因此富瑞将安踏体育2020年及2021年盈利预期分别下调10%及6%，富瑞认为，Amer的投资可能为安踏带来较为严重的亏损，富瑞对该问题表示忧虑。