高盛：下调永达汽车（03669）目标价至13.55港元，维持“买入”评级

蜗牛派消息，高盛目前将永达汽车（03669）目标价由14.3港元下调至13.55港元，评级维持“买入”并列入“确信买入名单”。

高盛发表研究报告称，虽然公司的表现尚未达到行业龙头水平，但公司业绩进步明显、公司目前2020年市盈率9.5倍、正常化股息率4%，当前股价对市场具有吸引力。

不过，基于上半年公司运营的实际数字、较低的售后服务以及汽车金融业务收入，高盛将公司2020-22年每股盈利预测分别下调至同比下跌8%、6%、4%，并下调目标价。高盛认为公司将面对豪华品牌汽车竞争加剧的市场行情，包括特斯拉(Tesla)电动车减价、宏观经济下豪华汽车行业销量下降等经营风险，另外公司汽车金融业务的重组也具有不确定性。