小摩：上调中国建材(03323)目标价至13港元，维持“增持”评级

蜗牛派消息，摩根大通目前将中国建材(03323)目标价由12港元上调至13港元，维持“增持”评级。

摩根大通发表研究报告表示，中国建材上半年净利润录得54亿元人民币，同比下降7%，达到市场对其全年预测的45%，在第一季度录得超过70%跌幅后，第二季度净利润录得50%的强劲增长，主要是受到基础营运改善、第二季度投资及其他收入有更大增长的影响。上半年每吨毛利为113元人民币，相较去年的每吨117元人民币略低。销售量为1.64亿吨，同比下降3%。

该行表示，相信近期水泥价格的上升势头及公司重组方面进一步明朗化，可支持继续估值重评，将中国建材目标价由12港元上调至13港元。另外，将其2020及2021财年的盈测分别上调9%及5%，以反映中期需求前景的能见度更高，并维持“增持”评级。