中国资产管理业务监管研究-清华五道口+财富50人论坛

报告简介：

课题组通过对国内银行、证券、保险、信托、公募基金、私募基金六个行业开展资产管理业务的历史脉络进行梳理，对照美国、英国、日本、中国香港等国家和地区的资产管理市场发展和监管政策变化轨迹，梳理出我国资产管理市场的主要问题，并提出了完善我国资产管理市场监管体系的相关建议。

课题组认为，全球资产管理业务的发展历史和趋势，可以给我国的资产管理业务的回归本源和创新发展提供借鉴和指引。资产管理业务中，资金从投资者出发，通过资产管理机构，投向底层的各类标的，从而形成了资本要素。资产管理业务在满足社会大众对财富管理保值增值需求的同时，也满足了实体经济不同层次的融资需求，推动了经济的持续健康发展。当前我国资产管理行业存在直接融资间接化、投资业务融资化、私募产品公募化、市场主体行政化等问题。在全球化背景下，人民币资本项目下扩大开放是大势所趋，资本最终会选择制度高地，风险则一定会涌入制度洼地。我们应当重视这些问题，深化资产管理领域监管制度改革，建设现代化的资产管理业务体系，更好地对外开放，更好地吸引外资，助力我国迈向国际资本的制度高地。

课题组建议，深化资产管理业务监管制度改革，建设现代化的资产管理业务体系，应当成为深化金融供给侧结构性改革的切入点和发力点。我们应当优化影子银行治理方案，坚持新老划断，实现平稳过渡，同时要深化监管“放管服”改革，切实防范风险，释放市场活力，通过完善市场环境，加强基础性制度建设，补齐各项短板，全力推动中国的资产管理业务迈向现代化，使资产管理业务成为我国深化金融供给侧结构性改革的推动力量。

具体的建议包括将过渡期延长两年至2022年年底；证监会负责所有金融机构的公募基金业务的资格核准和产品注册，银行理财子公司应当转为公募基金业务资格、日常监管委托银保监会开展、证监会保留检查权和处罚权；公募银行理财产品应当按照《证券投资基金法》要求注册为公募基金；制定私募证券发行规则为私募融资行为提供法律依据；取消私募登记备案与发行上市等行政许可项目的挂钩机制，尊重合格投资者与融资方或资产管理机构之间的自主协商；厘清监管和市场的关系，确保监管姓监，确保市场主体的自主经营权等。

该报告课题组专家来自境内外知名高校、研究机构和金融机构等，历时近一年完成。报告包括一个主报告和银行、证券、保险、信托、公募、私募六个分报告，以及壮大长期投资者队伍专题研究报告组成，全文共25万字。

报告预览：

免责声明：本文版权归原作者所有，文章系作者个人观点不代表蜗牛派立场，如若转载请联系原作者；本站仅提供信息存储空间服务，内容仅为传递更多信息之目的，如涉及作品内容、版权等其它问题都请联系kefu@woniupai.net反馈！