汇丰研究：下调中信银行（00998）目标价至4.4港元，评级维持“买入”

蜗牛派消息，汇丰研究目前将中信银行（00998）目标价由4.8港元下调至4.4港元，评级维持“买入”。

汇丰研究发表研究报告表示，中信银行上半年每股盈利同比下跌10%，拨备前利润表现稳健，但净息差收窄幅度高于同行业平均水平，而流动性及资本比率有所下降。从行业来看，汇丰预期大型银行的净息差及资产质素表现将超过中型银行，因此维持对中信银行“买入”评级，目标价由4.8港元降至4.4港元。

汇丰指出，中信银行上半年净息差较去年底收窄14个基点，而费用及其他收入表现则令市场满意，其中费用收入同比增长5.9%，其他相关费用增长部分对冲了信用卡费用方面的下跌的风险，而非利息收入则同比增长53.9%，主要受惠于投资收益的利好。上半年公司收入同比增长9.7%，而成本指出则同比下跌4%，开支与收入比同比收窄3.3个百分点至23.2%，带动拨备前利润同比增长14.6%。

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