蜗牛派1）行业格局已经迎来巨大变化，如绿盟科技、美亚柏科、360企业安全、拟科创板上市公司。相关A股安全公司发生较大变化，如绿盟科技拟将部分股权转让至中国网安产业基金，360企业安全分拆，美亚柏科引入国投智能战略投资；多家安全公司申报科创板/创业板上市，投融资后将带动公司加速发展；预计短期内行业竞争将加速，或是龙头公司强者恒强的机会。
2）多重磅政策催化，如等保2.0、工控安全等。4月15日工信部发布《关于加强工业互联网安全工作的指导意见（征求意见稿）》；公安部网络安全保卫局处长在坛上表示“等级保护2.0标准有望在2019年4月份出台”；国务院国资委发布了新版《中央企业负责人经营业绩考核办法》，首次将网络安全事件纳入企业经营重大事项及奖惩名录。政策不断细化落地，从法律法规的大框架到具体指引持续超预期。
3）17Q3至今行业季度持续加速明显，叠加特殊行业预判19年大幅增长。17Q3-18Q4安全行业增速分别为10%、23%、22%、28%、32%、25%，18年加速已验证，预计2019将持续。2011年前宏观相关性明显，安全行业滞后经济1-2个季度表现；2013年后弱相关，采购周期主导。
4）2019年四大提振因素。1）五年采购周期”使2018-2020年收入加速概率高；2）驱动力改变：合规与自发需求兼并；3）“等级保护2.0”、安全集团动作是行业新逻辑。前者或刺激10倍空间，后者出现大型安全集团的上下游延伸。4）特殊行业、公安等递延领域恢复迹象明显。
5)相关标的：
1）成长领军：启明星辰、纳思达、深信服、绿盟科技、紫光股份
2）导入领军：美亚柏科、太极股份、迪普科技、中科曙光
3）关注浪潮信息、任子行、北信源、中孚信息、中国长城[申万宏源]
